Trade Talk

В комментариях к репосту от Serg тут же появились всадники Апокалипсиса и рассказали, что конец USD/EU и тд - это практически библейское пророчество от Авантюриста(был такой персонаж в ЖЖ, знаете ли вы что такое ЖЖ? Это не два женских туалета, пробуйте гуглить, авось поймете), а потому сбудется как по нотам.

Попробуем поговорить ПРО ЭТО.

Что ж, для простоты восприятия, давайте представим, что мы находимся с вами в начале новой видеоигры, пусть это будет стратегия в продолжение CC Red Alert, а потому сюжет во вступительном ролике может быть полной фантазией и выдумкой. Так нам будет проще воспринимать уже произошедшие события и возможные.

Итак, наша игра начнется с текста, который будет читать Морган Фриман. Рассказ будет о закате каждой империи, созданной человеком. Плавно переходим в наши дни и подводка текста поможет нам понять, что речь идет о закате Империи США и доллара. Постоянно будут вворачиваться параллели с Римом и Грецией. Мол, Британская Империя была разрушена, но союз США и Англии был похож на союз Греции и Рима. Где первые были культурной столицей и законодателем мод для творческой интеллигенции, а вторые исполняли волю и всю грязную работу.

Начинает играть тревожная музыка

Морган Фримен:

“В 2008 году модель экспансии западного влияния была разрушена. Доллар как мировая резервная валюта был тихой гаванью, которая обеспечивала сохранение капитала и небольшой прирост, за счет положительных реальных ставок. Потому США и союзники имели преимущество - весь мир нуждался в их валюте, а значит сдавал часть своего монетарного суверенитета.

В чате есть отличный комментарий по теме, участник постепенно вкусив фондовый рынок и ведомый увещеваниями брокеров продал квартиру, вложил свои деньги в диверсифицированный портфель и получил в итоге заморозку и обнуление активов.

История разрушительная, но судя по статистике от ЦБ коснулась не такого большого количества граждан в стране(200-300 тысяч инвесторов). Ну и пока нет новостей, что кто-то по этой причине свел счеты с жизнью - а это ОЧЕНЬ хорошо.

Подводочка была для того, чтобы сегодня обсудить несколько уроков СВО и разделения мира для инвесторов в России.

Чему нас научили эти два года.

Что это значит в практическом смысле?

Сейчас будет мудрость задним числом, которая уже ни на что не повлияет в ваших прошлых решениях, но позволит хотя бы не напортачить в будущем.

Я взял на себя смелость сформулировать несколько тезисов и проверить их об мантры о диверсификации, терпении и разумном распределении активов, которые записаны в умных книгах и продаются как СЕКРЕТ.

Поехали:

1. Риски финансовой инфраструктуры или уменьшаем количество посредников. Джон Богл постояннотвердило том, что доходность инвесторов разрушают комиссии посредников и налоги. С налогами мы пока ничего поделать не можем, а вот количество посредников - этим параметром можно управлять. И как учит нас СВО - их должно быть минимально возможное количество в цепочке владения активом. Для примера - все наши ETF и акции, в цепочке владения которых выступают несколько банков-депозитариев несут риск контрагента, который до СВО воспринимался как несущественный. Но именно о подобных рисках пишет Нассим Таллеб. О тех самых, что маловероятны, но с учетом длинного периода вашей инвестиционной истории вероятность их наступления возрастает. Итак, вывод тут простой - желательно иметь в цепочке владения 1 депозитарий и 1 брокера. Все. Фонды с прокладками из других юрисдикций(привет FinEx) - должны получать коэффициент риска X3 и отметаться при рассмотрении.

В предыдущей публикации показал вам прогноз на 2023 год, который формировался в начале этого года. Вот тут давайте попробуем подвести итоги.

Начнем с первого же моего заявления о том, что мира ждать в 2023 году не стоит. Так оно и произошло, украинское контрнаступление позволило показать всему миру, что российская армия умеет в оборону. Обратной стороной стали сотни тысяч убитых и миллионы беженцев. Уже писал, что отвечать за это все равно придется. Тут эмоциональные читатели look at me начнут рассказывать про Гаагу, но я имею ввиду иное - русские и украинцы это один народ. В какой-то момент украинцы поймут кто им друзья, а кто враги. Как в России в 90-ые, несмотря на весь положительный образ американцев, они смогли своими советами в элите страны вызвать контр реакцию. То же самое будет и здесь, если вас гонят на убой, при этом не скрывают зачем, вы в какой-то момент начнете задумываться а что для вас выгодно. Ответ для украинцев вскоре станет очевидным.

___

За последние несколько месяцев цены на золото полностью отделились от прогнозируемых нашей моделью. Хотя в прошлом мы наблюдали отклонения между фактическими и прогнозируемыми ценами, обычно они были временными. То, что мы наблюдаем сейчас, - это смена парадигмы, на которую мы ссылались в нашем отчете за март 2023 года. Некоторые объяснения этого отклонения, которые мы представили в том отчете, все еще актуальны. Однако становится все более вероятным, что основной причиной такого развития событий является потеря центральными банками контроля над ценой на золото.

Рисунок 1: цены на золото полностью отклонились от прогнозируемых моделью значений (Источник: Goldmoney Research)

С начала СВО, когда стало понятно, что Китай не планирует рвать отношения с Россией, мировые СМИ начали раскручивать повестку о том, что экономике Поднебесной пришел конец, долговой коллапс на рынке недвижимости приведет к серьезному экономическому кризису, выхода из которого нет.

Прошло 1,5 года и уже СМИ начинают писать об экономическом росте - МВФ повысил прогноз роста экономики Китая до 5,4%.

На канале уже упоминал, что касательно рынка нефти мировые информагенства превратились в скам, да так задорно, что их перестали пускать на брифинги ОПЕК. По Китаю как главному противнику США, ситуация выглядит так же. В условиях разделяющегося на блоки мира, было очень важно показать своим(и европейским) компаниям, что китайское экономическое чудо закончилось, а потому лучше собрать денюжки и на выход.

Видимо, прицел был на то, что капитал, вытекая из Китая(да и всех EM рынков), включая Европу, будет переходить в доллар, что приведет к его укреплению и снижению долларовой инфляции. И надо сказать, идея сработала.