EN
creator cover Trade Talk

Trade Talk

Информационный бюллетень об инвестициях
Trade Talk
176
subscribers
goals
42 of 100 paid subscribers
Этого хватит на пару переводов в месяц интересных исследований
6.63 of $ 277 money raised
Для ​перевода и редактуры книги commodity finance by W.X.Huang нужно собрать небольшую сумму, ваше участие поможет приблизить выпуск русской версии.

About the creator

ЧТО ЭТО ТАКОЕ
Клуб - это закрытый контент на boosty, переводы исследований и тематический чат с голосовыми эфирами в Телеграмме.
КТО Я ТАКОЙ
Меня зовут Олег, частный инвестор, в прошлом CIO, CDO. Если вы попали на эту страницу, скорее всего вы уже знакомы с моим Telegram каналом и  Подкастом.
ЦЕЛЬ КЛУБА
Поднять уровень понимания процесса инвестиций, разобраться в перспективах секторов экономики. Вместе с вами эволюционирую сам.
КАК СТАТЬ ЧЛЕНОМ КЛУБА
Привязать свой Telegram к boosty по данной ссылке.
Выбрать на странице тариф.
Перейти в закрытый чат.
БЮРО ПЕРЕВОДОВ
Мне уже не хватает времени переводить полезные материалы самому, поэтому плата за подписку используется для оплаты переводчика или поддержания инфраструктуры trade talk. Но вы можете вступить в Бюро Переводов как переводчик и помочь с расширением библиотеки знаний.
Активные участники Бюро Переводов получают пожизненный доступ в закрытый чат.
ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ!
Про инфляцию и длинные ОФЗ
Уже 2 года весь мир ждет когда мировые ЦБ усмирят инфляцию. Ну а пока рынки облигаций находятся под давлением. Стоит ли брать длинные ОФЗ?
Level required:
Trade Talk Basic

Чему нас научила СВО?

В чате есть отличный комментарий по теме, участник постепенно вкусив фондовый рынок и ведомый увещеваниями брокеров продал квартиру, вложил свои деньги в диверсифицированный портфель и получил в итоге заморозку и обнуление активов.
История разрушительная, но судя по статистике от ЦБ коснулась не такого большого количества граждан в стране(200-300 тысяч инвесторов). Ну и пока нет новостей, что кто-то по этой причине свел счеты с жизнью - а это ОЧЕНЬ хорошо.
Подводочка была для того, чтобы сегодня обсудить несколько уроков СВО и разделения мира для инвесторов в России.
Чему нас научили эти два года.
Что это значит в практическом смысле?
Сейчас будет мудрость задним числом, которая уже ни на что не повлияет в ваших прошлых решениях, но позволит хотя бы не напортачить в будущем.
Я взял на себя смелость сформулировать несколько тезисов и проверить их об мантры о диверсификации, терпении и разумном распределении активов, которые записаны в умных книгах и продаются как СЕКРЕТ.
Поехали:
1. Риски финансовой инфраструктуры или уменьшаем количество посредников. Джон Богл постояннотвердило том, что доходность инвесторов разрушают комиссии посредников и налоги. С налогами мы пока ничего поделать не можем, а вот количество посредников - этим параметром можно управлять. И как учит нас СВО - их должно быть минимально возможное количество в цепочке владения активом. Для примера - все наши ETF и акции, в цепочке владения которых выступают несколько банков-депозитариев несут риск контрагента, который до СВО воспринимался как несущественный. Но именно о подобных рисках пишет Нассим Таллеб. О тех самых, что маловероятны, но с учетом длинного периода вашей инвестиционной истории вероятность их наступления возрастает. Итак, вывод тут простой - желательно иметь в цепочке владения 1 депозитарий и 1 брокера. Все. Фонды с прокладками из других юрисдикций(привет FinEx) - должны получать коэффициент риска X3 и отметаться при рассмотрении.
Show more
avatar
Лично меня она научила отличать долбоёбов от недолбоёбов по называнию войны выдуманным термином СВО.
avatar
Igor Orlov, видимо, и все руководство Украины ты так же называешь? Они же не объявили формальной войны
Прогноз 2024 от World Gold Council
Level required:
Trade Talk Basic
Дуализм золота
Level required:
Trade Talk Basic
Золото
Level required:
Trade Talk Basic

А что сработало в прогнозе 2023

В предыдущей публикации показал вам прогноз на 2023 год, который формировался в начале этого года. Вот тут давайте попробуем подвести итоги.
Начнем с первого же моего заявления о том, что мира ждать в 2023 году не стоит. Так оно и произошло, украинское контрнаступление позволило показать всему миру, что российская армия умеет в оборону. Обратной стороной стали сотни тысяч убитых и миллионы беженцев. Уже писал, что отвечать за это все равно придется. Тут эмоциональные читатели look at me начнут рассказывать про Гаагу, но я имею ввиду иное - русские и украинцы это один народ. В какой-то момент украинцы поймут кто им друзья, а кто враги. Как в России в 90-ые, несмотря на весь положительный образ американцев, они смогли своими советами в элите страны вызвать контр реакцию. То же самое будет и здесь, если вас гонят на убой, при этом не скрывают зачем, вы в какой-то момент начнете задумываться а что для вас выгодно. Ответ для украинцев вскоре станет очевидным.
Облигации и золото.
Show more

Потеряли ли центральные банки контроль над ценой на золото?

Это перевод заметки с ресурса GoldMoney, вышедшая 11 октября 2023 года. Всего через полтора месяца мы с вами смогли увидеть рост цен на золото до ATH отметки в $2140.
___
За последние несколько месяцев цены на золото полностью отделились от прогнозируемых нашей моделью. Хотя в прошлом мы наблюдали отклонения между фактическими и прогнозируемыми ценами, обычно они были временными. То, что мы наблюдаем сейчас, - это смена парадигмы, на которую мы ссылались в нашем отчете за март 2023 года. Некоторые объяснения этого отклонения, которые мы представили в том отчете, все еще актуальны. Однако становится все более вероятным, что основной причиной такого развития событий является потеря центральными банками контроля над ценой на золото.
Show more

Крепкий хозяйственник

С начала СВО, когда стало понятно, что Китай не планирует рвать отношения с Россией, мировые СМИ начали раскручивать повестку о том, что экономике Поднебесной пришел конец, долговой коллапс на рынке недвижимости приведет к серьезному экономическому кризису, выхода из которого нет.
Прошло 1,5 года и уже СМИ начинают писать об экономическом росте - МВФ повысил прогноз роста экономики Китая до 5,4%.
На канале уже упоминал, что касательно рынка нефти мировые информагенства превратились в скам, да так задорно, что их перестали пускать на брифинги ОПЕК. По Китаю как главному противнику США, ситуация выглядит так же. В условиях разделяющегося на блоки мира, было очень важно показать своим(и европейским) компаниям, что китайское экономическое чудо закончилось, а потому лучше собрать денюжки и на выход.
Видимо, прицел был на то, что капитал, вытекая из Китая(да и всех EM рынков), включая Европу, будет переходить в доллар, что приведет к его укреплению и снижению долларовой инфляции. И надо сказать, идея сработала.
Show more
avatar
Как применить эту информацию?
avatar
Kid Nash, не ждать роста рынков акций и облигаций за пределами РФ

Великая Американская Машина по созданию Пузырей

Великая Американская Машина по созданию Пузырей.epub842.60 KbDownload
Великая Американская Машина по созданию Пузырей.pdf1.61 MbDownload
Это расследование, хотя скорее экскурс в историю банка Goldman Sachs. Почему каждый финансовый пузырь XX века оказался их рук делом.
Matt Taibbi опубликовал этот материал в журнале The Rolling Stones, потому тут довольно краткое и простое объяснение каждого из кризисов.
Важной чертой американской финансовой системы(а значит и мировой) является то, что она создавалась в рамках XX века каждый раз сталкиваясь с кризисом, преодолевая его и делая выводы на будущее. Так сначала появилась ФРС, затем увеличивался контроль за финансовым рынком и инструментами.
Но даже в этой ситуации постепенного взросления индустрии находится одна компания, которая постоянно участвует в зарабатывании денег на тех лазейках, что остаются в законодательстве. А дальше - больше, ряд чиновников и регуляторов являются либо выходцами из Goldman, либо связаны родственными связями, активами.
Если бы о ситуации писали BBC относительно Китая или России, однозначно стояло бы клеймо - коррупция. Но в любом расследовании главное не выйти на самих себя, а потому интересно почитать, как же внутри США говорят о «кальмаре-вампире» Goldman, чьи щупальца торчат в каждом пузыре и финансовом кризисе XX века.

Постоянный портфель

Готовые портфели именитых инвесторов можно подсмотреть в обзоре книги Меб Фабер, а еще лучше прочитать саму книгу. Видимо только ради громкого маркетингового названия, Тиньков, создавая свои вечные портфели в основу взяли Постоянный портфель с равными долями распределения активов между акциями, золотом, короткими и длинными облигациями.
Даже на российском рынке, который считается не зрелым, данная стратегия показывает хорошие результаты на длинном горизонте.
На аудиостриме уже подкинул мысль, что этот портфель может быть вполне неплохим инструментом для всех, кому не охота разбираться что и как покупать. Основное преимущество тут с данными фондом будет в налогах, а недостаток в высокой комиссии - 0,9% от СЧА.
Фонд не платит НДФЛ на выплаченные купоны и дивиденды, все платежи реинвестируются в активы, так что инвесторы с горизонтом более 3 лет в этом случае получат налоговую льготу в размере 3 млн за каждый год.
Но мне тут интереснее был вопрос не про преимущества, а про потенциал самой стратегии в текущем моменте и как себя будет вести УК Тиньков. По декларации фонда, они должны были пройти ребалансировку в прошедшую пятницу. В эту пятницу у нас будет заседание ЦБ, где все ждут поднятия ставки до 14%, что уже в ценах денежного рынка, но еще не полностью отражено в ценах длинных облигаций. С точки зрения market timing выгоднее будет докупать длинные облигации уже после заседания ЦБ, но это будет нарушением декларации фонда. Посмотрим, как поведет себя УК.
Вернемся к потенциалу активов.
Show more

Subscription levels

Trade Talk Basic

$ 8,9$ 5,4 per month
40%
Базовый уровень подписки с доступом к чату в телеграм, всем закрытым публикациями на boosty и отдельном сайте для подписчиков.
+ chat

Trade Talk++

$ 11,1 per month
Все то же самое, что и в базовой подписке.
Это вариант для широкого жеста подписчиков.
Не забывайте добавиться в закрытый чат в Telegram
+ chat
Go up