Чему нас научила СВО?
В чате есть отличный комментарий по теме, участник постепенно вкусив фондовый рынок и ведомый увещеваниями брокеров продал квартиру, вложил свои деньги в диверсифицированный портфель и получил в итоге заморозку и обнуление активов.
История разрушительная, но судя по статистике от ЦБ коснулась не такого большого количества граждан в стране(200-300 тысяч инвесторов). Ну и пока нет новостей, что кто-то по этой причине свел счеты с жизнью - а это ОЧЕНЬ хорошо.
Подводочка была для того, чтобы сегодня обсудить несколько уроков СВО и разделения мира для инвесторов в России.
Чему нас научили эти два года.
Что это значит в практическом смысле?
Сейчас будет мудрость задним числом, которая уже ни на что не повлияет в ваших прошлых решениях, но позволит хотя бы не напортачить в будущем.
Я взял на себя смелость сформулировать несколько тезисов и проверить их об мантры о диверсификации, терпении и разумном распределении активов, которые записаны в умных книгах и продаются как СЕКРЕТ.
Поехали:
1. Риски финансовой инфраструктуры или уменьшаем количество посредников. Джон Богл постояннотвердило том, что доходность инвесторов разрушают комиссии посредников и налоги. С налогами мы пока ничего поделать не можем, а вот количество посредников - этим параметром можно управлять. И как учит нас СВО - их должно быть минимально возможное количество в цепочке владения активом. Для примера - все наши ETF и акции, в цепочке владения которых выступают несколько банков-депозитариев несут риск контрагента, который до СВО воспринимался как несущественный. Но именно о подобных рисках пишет Нассим Таллеб. О тех самых, что маловероятны, но с учетом длинного периода вашей инвестиционной истории вероятность их наступления возрастает. Итак, вывод тут простой - желательно иметь в цепочке владения 1 депозитарий и 1 брокера. Все. Фонды с прокладками из других юрисдикций(привет FinEx) - должны получать коэффициент риска X3 и отметаться при рассмотрении.