Сегодня хочу поразмышлять немного о государственном долге, как могут снимать эту проблему и чего это будет стоить нам с вами как инвесторам в России.

Начнем с государственного долга США, понимаю, что фраза "вы госдолг США видели" - это такой маркер призывателей кризиса имени Хазина, но и стоящие часы дважды в сутки показывают правильное время, так и призыватели финансового кризиса правы, просто ждут его слишком рано.

Но, похоже, на этот раз время пришло. Рэй Далио в разговоре с Такером Карлсоном вдруг озвучил страшный срок в 3 года, за это время новая администрация США должна что-то сделать с проблемой процентов и рефинансирования долга. И тут вроде бы были даже какие-то правильные действия с DOGE и сокращениями затрат.

Однако, итог оказался типовым - затраты не уменьшились, а лишь были порезаны финансовые потоки политических противников. Прибавим сюда общий накал популистского асбурда и станет понятно, что у новых жильцов Белого Дома первая задача на повестке - уничтожение политических оппонентов и лишь затем решение вопроса госдолга. 

При этом саму проблему можно и оттянуть, если прижать Джерома Пауэлла и ставку снизить вслед за ЕЦБ. Действия ФРС сейчас идут в интересах старого мира глобализации за счет США, так что здесь вопрос Трампу предстоит решить. Тут мы видим и первые сигналы от главы JPMorgan, поэтому вопрос будет решаться в ближайшее время.

Но попробуем немного отойти от тактики и взглянуть на стратегию новых США. Задача вернуть производства и раскачать экономику может быть решена при наличии ресурсов, в прошлые годы думали только о финансовых, но вообще-то нужны еще рабочие руки и умные головы. Умные не в смысле торговли криптой и мутных схем, а инженеры. Задачи это слишком долгие, потому заниматься будут "быстрыми победами" - начали с разрушения старой системы глобализации, следующий шаг - снижение доллара. 

И вот тут проблема госдолга выйдет на первый план. Мы с вами знаем на своей шкуре, что в момент падения курса национальной валюты, чтобы капитал не сбежал из страны, нужно повышать ставку.

Но еще более действенны репрессивные меры - закрыть вывод капитала. 

Действия эти противоречат учению либеральных экономистов, но зато они показали свою эффективность. И, глядя на результаты российской экономики, уверен, в стане трампистов есть некоторая зависть, что мы можем себе позволить подобное.

Отсюда и тарифы на весь мир, которые можно воспринимать как санкции сразу против всех(кроме России).

Трампу нужно снижать ставку, но при таком уровне долга и инфляции, капитал просто убежит из американских активов. Весь новый долг придется выкупать ФРС, что снова запустит инфляцию. Вариантом могуть быть какие-то репрессии против держателей американского долга. Остановка выплат, насильственная замена коротких векселей на длинные, налоги на иностранцев и тд - тут можно придумать что угодно. То есть, или вы будете оплачивать дефицит бюджета США не только в долг, но и напрямую своими деньгами, которые у вас будут отнимать под патриотичный лозунг.

На примере России весь мир увидел, что был произведен выборочный дефолт по американским облигациям. Каждый раз, когда пишу об этом, слышу в ответ - но ведь наши активы в основном заморожены в Европе? Технически это так, но в момент заморозки решение принималось в Вашингтоне, а европейские администраторы лишь его исполнили. Сегодня демократическая голова отрублена, потому европейская куриная тушка продолжает бегать, разбрызгивая по окрестностям кровь.

Пока пишу эти строки, в голове роится мысль о том, что в момент начала этих новых мер против держателей американского долга, все окажутся в проигравших, кроме России. Как обычно, русский солдат обеспечил нам более выгодные условия, тут главное, чтобы политики эту фору не просрали.

Итак, контуры нового дивного мира очерчены и что делать нам в России?

Несмотря, на разрыв связей за последние 3 года, мы сильно встроены в мировую экономику. По нам не ударит напрямую банковский кризис в США и Европе, но вот его последствия в виде падения спроса на сырье - вполне. Потому пока мы с вами можем наслаждаться коротким временем перед началом серъезных изменений, есть возможность подготовиться.

Продолжу говорить одно и тоже - золото, недвижимость(жилая для себя или коммерческая-БПИФ для получения дохода), акции РФ. Доли вы расставите самостоятельно или можете подглядеть у меня в закрытом канале и на бусти.

Пока крепкий рубль мы имеем с вами возможность закупаться золотом по одной и той же цене уже несколько месяцев, при том, что весь мир уже давно уперся в $3350 за унцию.

С жилой недвижимостью старожили помнят, что я не приветствую покупку только за свои, есть много разных льготных кредитных программ от правительства даже сегодня. Пользуйтесь ими, это поможет заплатить за свое жилище меньше. Про парковку денег в жилой недвижимости писал уже не раз, что это так себе идея. Или купите небольшое коммерческое помещение, или БПИФ на бирже.

С акциями грядет сезон дивидендов, поэтому цены подросли, тут можете придумать для себя способ набора позиции - покупать ежемесячно на купоны и выплаты с недвижимости, покупать равными долями 2 года или еще как. Главное не зайти в один день на весь объем, чтобы падение потом не привело к бессоннице.

Проведите светлый праздник Пасхи в эти выходные с семьей.

Текст выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.