Состоится ли "зеленый переход"?
СМИ говорят нам, что переход к «зеленому» — дело решенное, но так ли это на самом деле?
Одной из ключевых проблем зеленого перехода является доступность возобновляемых источников энергии.
Возобновляемые источники энергии, такие как солнечная, ветровая и гидроэнергия, предлагают устойчивую альтернативу ископаемому топливу, но их развертывание и интеграция в энергетическую систему может быть сложной задачей.
Логистические трудности усугубляются геополитическим риском того, что у Китая будут все карты.
ЭНЕРГИЯ СОЛНЦА
Солнечная энергия является одним из наиболее перспективных возобновляемых источников энергии, способным обеспечить значительную часть мирового спроса на электроэнергию.
Однако развертывание систем солнечной энергии ограничено такими факторами, как наличие земли и стоимость технологии.
Кроме того, в производстве солнечных панелей преобладает несколько стран, в основном Китай, что может привести к сбоям в цепочке поставок.
Ключевые игроки в США:
📍First Solar ( FSLR ): ведущий производитель солнечных панелей, не платят дивиденды.
📍SunPower ( SPWR ): производитель высокоэффективных солнечных панелей и систем, не выплачивающих дивиденды.
📍Enphase Energy ( ENPH ): поставщик микроинверторных систем для солнечной энергии, не выплачивают дивиденды.
📍Sunrun Inc. ( RUN ): ведущий поставщик жилых солнечных батарей, аккумуляторов и энергетических услуг, не выплачивающих дивиденды.
📍Tesla Inc. ( TSLA ): ведущая компания по производству электромобилей и экологически чистой энергии, которая имеет собственное производство солнечных панелей под торговой маркой SolarCity и не выплачивает дивиденды.
ЭНЕРГИЯ ВЕТРА
Энергия ветра является еще одним многообещающим источником возобновляемой энергии, но его использование также ограничено такими факторами, как наличие подходящих площадок и стоимость технологии.
Интеграция энергии ветра в сеть может быть сложной задачей, поскольку энергия ветра является непостоянным ресурсом, который должен быть сбалансирован с другими источниками энергии.
Ключевые игроки в США:
📍General Electric ( GE ): диверсифицированный конгломерат со значительным присутствием в отрасли ветроэнергетики, выплачивает дивиденды.
📍NextEra Energy ( NEE ): это одна из крупнейших в мире компаний, занимающихся возобновляемой энергией, которая занимается разработкой, строительством, владением и эксплуатацией проектов в области чистой энергии, выплачивает дивиденды.
📍Brookfield Renewable Partners ( BEP ): это компания, занимающаяся возобновляемыми источниками энергии, со значительным присутствием в отрасли ветроэнергетики, выплачивающая дивиденды.
📍American Superconductor Corporation ( AMSC ): это глобальная компания, занимающаяся энергетическими решениями, предоставляющая электронные средства управления ветряными турбинами и сетевые системы, не выплачивающая дивиденды.
ЭНЕРГИЯ ВОДЫ
Гидроэнергетика — это зрелая технология, которая может обеспечить надежную и низкоуглеродную электроэнергию. Однако наличие подходящих участков для гидроэлектростанций ограничено, а строительство крупных гидроэлектростанций может иметь негативные экологические и социальные последствия.
Гидроэнергетика — это зрелая технология, которая может обеспечить надежную и низкоуглеродную электроэнергию. Однако наличие подходящих участков для гидроэлектростанций ограничено, а строительство крупных гидроэлектростанций может иметь негативные экологические и социальные последствия.
Ключевые игроки в США:
📍NextEra Energy Partners ( NEP ): это компания, работающая в сфере возобновляемых источников энергии, со значительным присутствием в гидроэнергетике, выплачивающая дивиденды.
ХРАНЕНИЕ ЭНЕРГИИ
Литий-ионные аккумуляторы — это перезаряжаемые батареи, которые обычно используются в самых разных областях, включая электромобили, системы хранения энергии и бытовую электронику. Они состоят из нескольких различных материалов, в том числе:
📍Литий:
Литий в литий-ионных батареях обычно получают из богатых литием месторождений соленых озер, которые находятся в солончаках и других испаряющихся средах. Чили и Аргентина являются крупнейшими производителями лития, на долю которых приходится около 60% мирового производства. Другими крупными производителями являются Австралия и Китай, на долю которых приходится около 20% и 10% соответственно.
📍Кобальт:
Кобальт используется в качестве материала катода в литий-ионных батареях. Демократическая Республика Конго является крупнейшим производителем кобальта, на долю которого приходится около 60% мирового производства. Другими крупными производителями являются Китай, Россия и Канада, на долю которых приходится около 20%, 10% и 5% соответственно.
📍Никель:
Никель используется в качестве материала катода в некоторых литий-ионных батареях. Россия и Канада являются крупнейшими производителями никеля, на долю которых приходится около 40% мирового производства. Другими крупными производителями являются Австралия, Индонезия и Бразилия, на долю которых приходится около 20%, 10% и 5% соответственно.
📍Графит:
Графит используется в качестве анодного материала в литий-ионных батареях. Китай на сегодняшний день является крупнейшим производителем графита, на его долю приходится около 70% мирового производства. Другими крупными производителями являются Бразилия и Шри-Ланка, на долю которых приходится около 10% и 5% соответственно.
📍Алюминий:
Китай является крупнейшим производителем алюминия, на долю которого приходится около 50% мирового производства, за ним следуют Россия и Канада, на долю которых приходится около 10% и 8% соответственно.
📍Медь:
Чили является крупнейшим производителем меди, на долю которого приходится около 30% мирового производства, за ней следуют Перу и Китай, на долю которых приходится около 20% и 10% соответственно.
Китайцы контролируют более 2/3 обработки некоторых из этих ключевых материалов, таких как литий и кобальт.
Вот несколько примеров того, как китайские компании расширяют свое присутствие в сфере добычи и переработки лития, кобальта, никеля и графита за счет инвестиций, совместных предприятий и приобретений:
📍Литий:
Китайская Ganfeng Lithium - является одним из крупнейших мировых производителей лития. Компания инвестировала в литиевые рудники в Австралии, Аргентине и Чили, а также имеет совместные предприятия с горнодобывающими компаниями в Канаде, Бразилии и Зимбабве. Сообщается, что Tesla покупает часть своего лития у Ganfeng.
📍Кобальт:
Китайская Zhejiang Huayou Cobalt - является одним из крупнейших в мире производителей кобальта. Компания инвестировала в кобальтовые рудники в Демократической Республике Конго и имеет совместные предприятия с горнодобывающими компаниями в ДРК, Замбии и Канаде.
📍Никель:
Jinchuan Group — крупный китайский производитель никеля, инвестировавший в никелевые рудники в Индонезии, России и Австралии.
📍Графит:
China Molybdenum — крупный китайский производитель графита, инвестировавший в графитовые рудники в Бразилии и на Мадагаскаре.
Это всего лишь несколько примеров китайских компаний, инвестировавших в добычу и переработку этих природных ресурсов.
6 из 10 крупнейших производителей электрических аккумуляторов являются китайскими.
КОНФЛИКТ
Китай доминирует на 80% рынка, является вертикально интегрированным, и любой зеленый переход означает предоставление Китаю всех козырей.
Они решили сократить экспорт и сосредоточиться на том, чтобы сделать Китай зеленым? Тогда цены на эти ресурсы взлетят до небес, и жизнеспособность зеленой энергии окажется под угрозой в остальном мире.
Если они впустят остальной мир, то получат прибыль и кристаллизуют свое влияние в качестве новой ведущей нации.
Насколько серьёзно может быть это влияние? Россия прекратила подачу газа в Германию - и теперь не ясно как она переживёт эту зиму...
При этом нужно понимать, что Россия производит только 14% природного газа в мире, но представьте, что вы находитесь в перекрестье прицела страны, которой принадлежит 80% цепочки поставок необходимого хранилища чистой энергии!
Похоже глобализация теперь будет противоречить интересам Запада, так как в этом случае будет доминировать Китай. Полупроводники являются ключевой частью сегодняшней и завтрашней инфраструктуры, что делает их критически важными для любой страны. Энергия также имеет решающее значение.
ПРОБЛЕМА
В шахматах есть понятие «цугцванг». Когда настала ваша очередь, и у вас нет другого выбора, кроме как сделать ход, ухудшающий ваше положение.
Действительно ли США хотят отдать суверенитет китайцам? Ответ - нет. Но в то же время хотят ли США продолжать эксплуатировать углеводородную энергетику, которая способствует глобальному потеплению? Ответ - тоже нет. Ученые неумолимы: ущерб от последствий глобального потепления для США может исчисляться десятками триллионов долларов!
📍Повышение температуры:
Повышение температуры может привести к волнам тепла, которые могут вызвать заболевания и смерть, связанные с жарой, а также нанести ущерб инфраструктуре и имуществу. Основная проблема - засуха, которая может разрушить одну из ведущих отраслей страны - сельское хозяйство.
📍Повышение уровня моря:
Повышение уровня моря может привести к усилению затопления прибрежных районов, что может нанести ущерб имуществу и инфраструктуре и сделать прибрежные районы более уязвимыми для штормов.
📍Изменения в характере осадков:
Изменения в характере осадков могут привести к засухам в одних регионах и наводнениям в других, что может повлиять на сельское хозяйство и водные ресурсы.
📍Увеличение частоты и силы штормов:
Глобальное потепление может привести к увеличению частоты и силы штормов, таких как ураганы и торнадо, которые наносят ущерб имуществу и инфраструктуре и приводят к гибели людей.
📍Лесные пожары:
Ожидается, что изменение климата приведет к увеличению частоты и силы лесных пожаров.
📍Сельское хозяйство:
Глобальное потепление может привести к изменению вегетационного периода и урожайности, что может повлиять на снабжение продовольствием и экономическую деятельность в сельскохозяйственном секторе.
📍Дикая природа:
Глобальное потепление также может привести к изменениям в распределении и поведении диких животных и увеличить риск исчезновения многих видов.
Большая часть США находится в географическом положении, на которое сильно повлияет изменение климата.
ЛОББИ
Несмотря на суровую геополитическую реальность, с которой США столкнулись в связи с переходом к зеленой экономике, это не помешало политикам и корпорациям ускорить этот переход. Стремление к переходу на зеленую энергию в Соединенных Штатах исходило от целого ряда ключевых лиц, включая политиков, руководителей бизнеса и активистов.
Что касается политической стороны, некоторые ключевые фигуры (например президент Джо Байден), сделали изменение климата и экологически чистую энергию одним из основных направлений своей администрации.
В частном секторе, лидеры крупных компаний в области возобновляемых источников энергии, такие как Илон Маск из Tesla и Джефф Иммельт из General Electric, оказали влияние на продвижение зеленой энергии и продвижение политики, поддерживающей ее рост.
*В написании статьи использовались материалы Robert & Sam Kovacs
МАТЕРИАЛЫ К СТАТЬЕ:
Обзор по геополитическим рискам от BlackRock:
geopolitical-risk-dashboard-december-2022.pdf530.62 KbDownload
Обзор по товарному рынку от Goldman Sachs:
commodity outlook.pdf1.13 MbDownload
Обзор BofA по батареям для электро-транспорта:
Jan6_BOA_APAC Electric Vehicle Battery (H_A) 2023_ a year of bracing for volatility; focus on operational catalysts_20230106.pdf4.58 MbDownload
Обзор Citi по алюминию:
Jan9_Citi_Metal Matters Stay cautious on aluminium near term; China export tariff impact_20230106.pdf455.81 KbDownload