В четверг мы получили отчет о прибылях и убытках за первый квартал 2022 года от гиганта интернет-торговли Amazon. Отчёт разочаровал инвесторов и вот почему:
1) Российское вторжение в Украину привело к резкому росту цен на энергоносители, что, вероятно, станет серьезным препятствием для роста потребительских расходов. Вторая проблема - эта война привела к росту доллара США, создав неблагоприятную валютную ситуацию для Amazon. У нас также теперь нет стимулирующих чеков от правительства США, а ФРС переходит от мягкой монетарной политики к повышению ставок и сокращению баланса.

В итоге выручка выросла всего на 7,3% по сравнению с предыдущим годом, что является самым низким показателем за несколько лет:

За последние 12 месяцев этот показатель чуть лучше, но тоже не оправдывает название "компании роста" - рост всего 14% за год:

2) В итоге компания потеряла 3,8 миллиарда долларов, но это включает убыток до налогообложения в размере 7,6 миллиарда долларов из-за доли Rivian, акции которой сильно упали в последние недели:

По итогам последних 12 месяцев компания сохраняет прибыльность:

3) Очень сложная ситуация со свободным денежным потоком. Компания буквально "жгёт наличность" (а нам нужен был этот сериал "Властелин Колец" за 1 млрд$, а?). Компании придется сократить свои капитальные затраты в ближайшие кварталы, иначе ей, вероятно, придется снова выйти на долговые рынки для получения большего оборотного капитала:

4) Единственным светлым пятном на этом сером небе были результаты облачного подразделения AWS - выручка выросла на 37%, а операционный доход более чем на 50%:

Лично я продолжаю держать акции #AMZN в своём портфеле и в принципе был готов к падению показателей, так как после пандемии были сверхуспешные показатели и так вечно продолжаться не могло...
Я жду сплита акций летом, что может улучшить положение акций на рынке, а также объявление спиноффа AWS или логистического направления бизнеса.

С технической точки зрения, цена может пойти ниже в район 2400-2100$. Для меня это не проблема, так как позиция среднесрочная: планирую удерживать акции в ближайшие несколько лет или до достижения моих таргетов: