Meta Platforms: что важного в отчете?
Вышел отчёт #META - давайте разбираться!
Презентация отчёта:
Q2-2022_Earnings-Presentation.pdf376.66 KbDownload
Материнская компания Facebook Meta Platforms Inc. сообщила о квартальной выручке в размере 28,8 млрд долларов, что почти на 1% меньше, чем годом ранее, и немного ниже ожидаемых Уолл-стрит 28,9 млрд долларов. Это первый раз, когда компания сообщила о квартальном падении выручки по сравнению с прошлым годом.
«Похоже, мы вступили в экономический спад, который окажет большое влияние на бизнес цифровой рекламы», — заявил в среду генеральный директор Марк Цукерберг.
Meta борется с потрясениями на рынке цифровой рекламы из-за растущей инфляции и других факторов, вызывающих замедление рекламных расходов. В этом плане Meta не уникальна. Alphabet Inc., материнская компания Google, во вторник сообщила о самых медленных темпах роста со второго квартала 2020 года, когда пандемия снизила спрос на рекламу в некоторых областях. Rival Snap Inc. сообщила о самом слабом квартальном росте продаж на прошлой неделе, в то время как Twitter Inc. сообщил о снижении выручки.
При этом Meta сообщила, что ежедневная активная база пользователей Facebook выросла до 1,97 миллиарда пользователей. Три месяца назад этот показатель составлял 1,96 миллиарда. Это увеличение удивило аналитиков, опрошенных FactSet, которые считали, что количество пользователей упадет.
Чистая прибыль компании во втором квартале составила $6,7 млрд. Чистая прибыль Meta снижается третий квартал подряд. Такого спада компания не испытывала с четвертого квартала 2012 года.
Слабый спрос на рекламу отразился на средней цене за рекламу в Meta, которая за квартал упала на 14%. Год назад компания сообщила об увеличении средней цены за объявление на 47% по сравнению с прошлым годом. Данные по ARPU пока стабильные:
Текущие сложности:
Компания заявила, что продолжает сталкиваться с проблемами таргетинга рекламы в результате изменений, внесенных Apple Inc. в операционную систему iPhone.
Кроме того, финансовый директор Дэвид Венер сказал, что компания, как и другие, испытывает трудности из-за сильного доллара, который давит на выручку. Сейчас это стандартные сложности для американских компаний, который получает часть выручки за границей.
Ну, и конечно, общая инфляция, рост стоимости рабочей силы, скачёк цена на энергоресурсы - все это приводит к росту издержек компании. Всё как у всех.
Стоит также отметить продолжающуюся конкуренцию Meta с TikTok. Это конкуренция приводит к дополнительным расходам и битве за внимание пользователей и рекламодателей.
Что с этим делает Meta?
Г-н Цукерберг повторил, что компания планирует замедлить темпы долгосрочных инвестиций и неуклонно сокращать рост численности персонала в течение следующего года. К слову, капитальные затраты растут в последнее время существенно:
Компания также заявила, что ожидает, что ее общие расходы на 2022 год составят от 85 до 88 миллиардов долларов по сравнению с предыдущим прогнозом компании от 87 до 92 миллиардов долларов. Компания объяснила пониженный прогноз сокращением найма и общими планами роста расходов на год.
«Это период, который требует большей интенсивности», — сказал г-н Цукерберг. «И я ожидаю, что мы сможем сделать больше с меньшими ресурсами». (Я бы перевел это на обычный язык как “мы заставим людей больше работать и будем им меньше платить”).
Относительно таргетинга рекламы в результате изменений, внесенных Apple Inc. в операционную систему iPhone у Мета тоже есть решения. Главный операционный директор Мета Шерил Сандберг сказала, что компания адаптирует свой бизнес для улучшения таргетинга рекламы — с меньшим объемом пользовательских данных — с помощью таких продуктов, как реклама с переходом по клику, которая открывает чат с компанией всякий раз, когда пользователь нажимает на объявление.
По ее словам, такая реклама уже представляет собой многомиллиардный бизнес, растущий двузначными числами.
«Мы очень оптимистичны в отношении этой области нашего бизнеса, и я убеждена, что она сработает», — сказала г-жа Сандберг.
Мета переживает переходный период. В апреле г-н Цукерберг заявил, что компания изменит то, как пользователи будут видеть контент, чтобы повысить вовлеченность. Компания будет использовать искусственный интеллект, чтобы рекомендовать контент пользователям Facebook и Instagram из этих социальных сетей, а не показывать пользователям контент только из учетных записей, на которые они уже подписаны. Усилие имитирует одну из отличительных особенностей конкурента TikTok, который, как сказал г-н Цукерберг в феврале, создает жесткую конкуренцию для Meta.
Согласно статистике, которой поделился г-н Цукерберг, почти каждая шестая публикация, отображаемая в лентах Facebook и Instagram, в настоящее время исходит из учетных записей, на которые пользователи не подписаны, и основана на рекомендациях искусственного интеллекта. К концу 2023 года этот показатель может вырасти почти до каждой третьей публикации, показываемой пользователям из учетных записей, на которые они не подписаны.
Цукерберг заявил вчера, что в течение квартала Meta увеличила на 30% время, которое пользователи взаимодействуют с Reels (сервис коротких видео от Meta), что является ответом компании на короткие видеоролики TikTok. Отличный показатель.
Однако Meta еще не монетизирует Reels на уровне некоторых других своих функций.
«В ближайшей перспективе, чем быстрее будет расти Reels, тем больше будет доходов», отметил г-н Цукерберг. А также добавил, что реклама Reels приближается к годовому доходу в 1 миллиард долларов.
Во вторник компания также заявила, что планирует поднять цену на свою гарнитуру виртуальной реальности Quest 2 почти на 34% до 399,99 долларов, сославшись на рост затрат на производство и доставку. Все правильно, нужно перекладывать инфляцию на конечного потребителя, а не играть в самого лучшего дискаунтера себе в убыток, как Walmart, например.
Подразделение Reality Labs компании, в состав которого входит оборудование для виртуальной реальности, сообщило о выручке в размере 452 миллионов долларов, что оказалось лучше прогнозов. Аналитики ожидали, что квартальный объем продаж составит 431 миллион долларов.
Итог:
Что в итоге можно сказать, прочитав отчёт.? Да, он не самый удачный, видим замедление развития и снижение прибыли. Так и есть. Но в текущих условиях, на мой взгляд, отчёт вполне достойный. Он показывает, что компания остаётся стабильной, по-прежнему, очень прибыльной и, конечно, имеет большие перспективы роста.
Я держу акции Meta в инвестиционном портфеле. Я по-прежнему вижу потенциал развития 5-волны / диагонали 5:
**Не является инвестиционной рекомендацией!
