BARRONS - Что аналитики советуют подбирать на падении?
Исторически огромные падения акций предоставляли одни из лучших возможностей для покупки.
- Когда возникает беспокойство, цены падают до уровня, который полностью отражает эту обеспокоенность, независимо от того, материализуется ли риск, вызвавший распродажу - или нет...
Это создает условия для того, чтобы акции выиграли от любого улучшения настроений.
Стратег Evercore Джулиан Эмануэль привел ряд примеров. Крах 1987 года, который привел к резкому падению индекса S&P500, оказался отличным моментом для покупки акций.
- Индекс достиг дна в том году и к концу десятилетия вырос примерно на 60%.
Акции финансового сектора S&P500, которые были почти полностью уничтожены во время финансового кризиса 2008-2009 годов, также подтверждают эту точку зрения. С начала 2009 года до конца этого же года они выросли более чем вдвое.
А в начале 2000-х годов, когда акции компаний S&P500, занимающихся разработкой программного обеспечения, резко упали в цене в связи с лопнувшим «доткомовским пузырем», с конца 2002 года по конец 2003 года они выросли примерно на 45%.
- Обе группы акций значительно превзошли по доходности общий индекс.
Сегодня программное обеспечение вновь является привлекательным объектом для покупателей, которые ждут падения цен.
Индекс iShares Expanded Tech-Software Sector, торгуемый на бирже, упал более чем на 30% по сравнению с рекордным максимумом в конце сентября.
Основная обеспокоенность заключается в том, что такие компании, как Anthropic, OpenAI и Alphabet, в конечном итоге предложат продукты искусственного интеллекта, которые устранят необходимость в бизнес-программном обеспечении, которое сейчас продают сотни поставщиков.
Медицинское страхование — еще один сектор, который сильно пострадал.
Акции UnitedHealth Group упали на 21% по сравнению с максимумом 2026 года, достигнутым в конце января.
- Центры по обслуживанию Medicare и Medicaid предложили гораздо меньшее увеличение возмещений за услуги Medicare Advantage, чем ожидалось рынком. Это ударит по прибыли United.
Чтобы помочь инвесторам воспользоваться ситуацией, Эмануэл составил список подешевевших акций, которые может быть целесообразно приобрести.
Он выделил акции, которые упали как минимум на 10% в этом году и на 30% или более за последние 12 месяцев, с значительным коротким интересом — показателем, который сравнивает количество акций, взятых в долг для ставок на падение цены, с количеством акций, доступных для торговли.
- Чтобы попасть в список, короткая позиция должна была находиться в 65-м процентиле исторического диапазона для каждой компании или выше, что означает, что акции могут взлететь в ответ на малейшие положительные новости.
Короткосрочные продавцы должны будут покупать, чтобы покрыть свои позиции, что потенциально приведет к прибыли, которая может заставить других трейдеров поступить так же.
Salesforce, Adobe, ServiceNow, SailPoint и Workday соответствуют всем этим критериям.
То же самое можно сказать о UnitedHealth и частной инвестиционной компании Blue Owl Capital.
- Barron's утверждает, что Salesforce может вскоре стабилизироваться и подняться. Компания выглядит чрезвычайно дешевой, а ее короткая позиция находится в 100-м процентиле.
В список можно добавить и UnitedHealth, короткая позиция которой находится в 87-м процентиле.
Ряд других акций компаний из сектора здравоохранения также сильно упали, в том числе акции поставщиков инструментов для работы с данными, которые фармацевтические компании используют для создания новых лекарств.
- Инвесторы опасаются, что, как и поставщики программного обеспечения, эти компании будут вытеснены на второй план искусственным интеллектом.
Аналитик KeyBanc Скотт Шонхаус видит в этом возможность, отмечая в исследовательской заметке, что биологические данные «сложны, имеют более высокую размерность и их сложнее стандартизировать».
Он перечислил AbCellera Biologics, Absci, Recursion Pharmaceuticals и Schrodinger как яркие примеры акций, которые, возможно, упали слишком сильно.
Каждая из этих акций упала на двузначную величину по сравнению с пиковым значением.
- Но эти компании «на протяжении многих лет накопили большие и запатентованные наборы данных, создав значительный конкурентный преимущество», — написал он.
*Не является инвест рекомендацией.
**Статья написана по материалам Barrons
**Статья написана по материалам Barrons
research
Andrey Unknown
Спасибо Димон
Feb 13 00:35 
2
Фарит Шакиров
Спасибо! Почему в последнем списке Поставщиков для фармацевтов нет Certara Inc (CERT)?
Feb 13 12:12 
1
Дмитрий Солодин
Фарит Шакиров, это ко мне вопрос? Я цитировал аналитика конкретного
Feb 13 19:20
Vladimir Kishenko
Дмитрий, спасибо еще раз за твои ресечи и переводы. А так я уже обжегся на DUOL, NFLX и тяжело будете еще раз заходить в софт. Может сейчас , конечно, самое время. Посмотрим. А из фармасаппорт компаний три - меньше 5 долларов. Их неохота трогать. SDGR только приличную цену имеет. Еще раз спасибо за все.
Feb 14 03:20
1
Anton Vorsin
Интересная статья. Спасибо. В итоге какой ваш шорт-лист на подбор? Заранее спасибо.
Feb 14 15:27
1
Дмитрий Солодин
Anton Vorsin, CRM TTD DAVE ADBE NOW
Feb 14 22:37 
1
