#BIIB - Biogen отчитался лучше ожиданий

Компания сообщила о скорректированной прибыли в размере $3,67 на акцию за первый квартал по сравнению с прогнозами аналитиков в $3,45 на акцию. Эти показатели превзошли рыночные прогнозы, поскольку ряд мер по сокращению затрат помог компенсировать влияние жёсткой конкуренции на её старые препараты. 

Сегодня компания Biogen заявила, что число пациентов, принимающих препарат Лекемби, увеличилось почти в 2,5 раза по сравнению с уровнем конца 2023 года. Мировые продажи в первом квартале составили около 19 миллионов долларов, что почти в три раза больше, чем в предыдущем квартале. Напомню, Biogen делит доходы с Eisai.

Это первый препарат, который, как доказано, замедляет ухудшение болезни Альцгеймера, но продажи начались медленно, поскольку больницам потребовалось больше времени, чем ожидалось, для создания систем для доставки введённого препарата пациентам. Некоторые врачи также выразили обеспокоенность по поводу его безопасности и эффективности.

Аналитики отмечают, что продажи все ещё были ниже оценок Уолл-стрит, но соглашаются, что рост его использования обнадёживает.

Я, как и раньше, более чем лояльно отношусь к компании Biogen и уверен, что впереди у неё ещё много блокбастеров, которые и жизнь людям будут спасать и прибыль инвесторам приносить. Как это уже бывало неоднократно с этой компанией. Но вот конкретно сейчас, очевидно, не самый удачный момент.

Патенты на предыдущий блокбастер истекли (их лекарство от рассеянного склероза), а новый блокбастер либо ещё не одобрен, либо пока не стал достаточно популярным (как в случае, с Лекемби). Но в этом есть и хорошая новость: компания сейчас выглядит относительно недорогой, так как особого интереса к компании пока нет. Пока... Но он может возникнуть, как только появится намёк на новый блокбастер. 

Рост продаж Лекемби, в принципе, вызывает интерес у инвесторов, которые по началу как-то в нём разочаровались. Особо лекарств, вот прям с доказанной эффективностью, которое не просто облегчает симптомы, а действительно замедляет болезнь Альцгеймера считай, что и нет. А больных много. Да, знаю, что конкретно это лекарство подходит не всем, но какому-то ощутимому количеству больных - подходит. Потенциально речь о нескольких миллионах человек только в США.

Препарат нужно принимать долгосрочно (считай, пожизненно). То есть в теории, вполне себе может и Лекемби стать блокбастером. А если нет, то у Biogen есть ещё лекарства от болезни Альцгеймера в разработке, в том числе и на 3-й стадии. А ещё есть деньги на эти исследования, ведь компании по прежнему прибыльная, а это немаловажно для биотехов. 

Напомню, что компания продолжает расширять свою линейку лекарств и купила в прошлом году за 6,5 миллиарда долларов Reata Pharmaceuticals Inc., производителя препарата Skyclarys, который разрешён к продаже в США. Это первое одобренное лечение атаксии Фридрейха, наследственного дегенеративного заболевания, которое может нарушать ходьбу и координацию у детей. Продажи этого препарата за квартал составили 78 миллионов долларов, тогда как аналитики Уолл-стрит прогнозировали 72 миллиона долларов.

Biogen также сотрудничает с Sage Therapeutics Inc. в разработке Zurzuvae - первой таблетки от послеродовой депрессии. Квартальные продажи этого препарата, поступившего в США в декабре, составили около 12 миллионов долларов, что вдвое превышает консенсус-прогноз.

Biogen не планирует каких-либо значительных приобретений в этом году, утверждает её гендиректор. Вместо этого компания заинтересована в лицензировании новых лекарств и сотрудничестве с другими компаниями, чтобы расширить свой портфель за пределы нейробиологии и заняться редкими заболеваниями и иммунологией.

У Biogen вполне себе бодрый pipeline - и не мало молекул на 3-й фазе:

Я уверен, что-то из этого может что-то “выстрелить”. Короче, я бы не стал списывать компанию со счетов, а присмотрелся бы к ней.

По техническому анализу: 

Точнее конечно сложно сказать, но судя по потокам - мы в 5-й волне супер-цикла, при этом пока не сваливаемся в глобальную коррекцию, так как компания всё ещё вполне прибыльная.