Мои стратегии (портфели) на Comon
Теория портфельного инвестирования стара, как мир:
“Пусть каждый разделит свои средства на три части и вложит одну из них в землю, вторую — в дело, а третью оставит про запас.”
Талмуд ок. 1200 г. до н. э. – 500 г. н. э.
.
Умные люди давным-давно задались вопросом эффективного сохранения покупательной способности капитала и выбрали диверсификацию, как лучший для этого способ.
.
Признаюсь: я, как и все, люблю активно управлять своим портфелем. Дёшево покупать в кризис и дорого продавать, когда на рынке царит эйфория. Но это, всё же и в значительной степени, угадайка.
.
Поэтому свой капитал на бирже я делю на две части:
1. Активная: тактическая аллокация и спекуляции.
2. Пассивная: стратегическая аллокация.
.
В первой я меняю доли трех основных активов: акций, облигаций и золота в зависимости от состояния рынка. Которое измеряю теханализом и сентиментом.
Во второй они постоянны вне зависимости от любых факторов.
Этот пост о второй части.
.
В конце прошлого года я решил перенести свои пассивные портфели в Финам на сервис Comon так, как вижу в этом несколько плюсов:
- меньше соблазна залезать в портфели и что-то менять, поскольку они публичны.
- аудированный трек-рекорд доходности.
.
Для облегчения задачи я использовал только (исключая один актив) биржевые фонды.
Получилась линейка из шести стратегий (портфелей):
- Пяти пассивных (стратегическая аллокация) в которых доли активов неизменны.
- И одного активного (тактическая аллокация) в котором активы и их доли устанавливаются согласно их Моментуму.
.
Список пассивных стратегий по мере убывания риска:
90% акции и 10% кэш (фонд ликвидности)
Доходность с начала года:
Доходность здесь и далее с учетом комиссии брокера и биржи.
Самый рискованный портфель в линейке.
.
60% акции, 20% ОФЗ и 20% корп. облигации.
Доходность с начала года:
Можно сказать, стандартный портфель инвестора. По-классике желающий устанавливает долю облигаций равной своему возрасту - и портфель готов.
.
33% акции, 33% золото, 33% ОФЗ и корп. облигации, 1% кэш
Доходность с начала года:
Возможно, самый оптимальный портфель для большинства, который у нас продвигает Спирин под названием "Лежебока".
.
50% корпоративные облигации, 50% ОФЗ
Доходность с начала года:
Для тех, кто предпочитает облигации остальным типам активов.
.
25% акции, 25% дальние ОФЗ, 25% золото и 25% кэш (ликвидность)
Доходность с начала года:
Пожалуй, самый консервативный портфель, в котором есть все основные биржевые классы активов, доступные неквалифицированным инвесторам. Его еще называют по имени автора Г. Брауна.
.
Ребалансировка пассивных портфелей производится один раз в год. И то - при условии отклонения доли актива на 5 п.п. или 25% от стандартно заданной величины.
.
Сравните результаты этих пассивных портфелей с начала года со своими и вам станет понятен ваш результат в сравнении с бенчмарками "ничего не даланья" с нулевыми комиссиями.
.
Одна активная стратегия тактической аллокации.
На момент публикации содержит два актива: 50% акции и 50% золото.
Доходность с начала года:
До этого, как видно из графика, стратегия месяц провела в фонде ликвидности.
В ней абсолютно нет "я щетаю, что...". Только математика и сделки, если таковые требуются, один раз в месяц.
.
Общая доходность всех шести стратегий с начала года составила 7%.
Безусловно, это немного, учитывая, что MCFTR (SBMX) вырос почти в 2 раза больше. Но, тем не менее, сбалансированный портфель не так рискован, как удержание всего капитала только в акциях. И, вместе с тем, доходнее, чем только ликвидность (или депозит в банке).
.
В сущности, все шесть стратегий - это следование тренду без сплечей и спекуляций. На падении рынков стратегии будут терять, а на росте - зарабатывать. Но они будут эффективными (сглаживать кривую доходности и держать её угол наклона долгосрочно позитивным) за счет обратной или низкой корреляции заложенных в них активов. Тот самый портфельный эффект.
.
Даже за такой короткий срок, как четыре неполных месяца года, это наглядно по сравнению с более спекулятивным Trofimov Multi Strategy Index, который с начала года в просадке около шести процентов:
.
Подключаться к моим стратегиям НЕ рекомендую. Вы сами, если хотите, можете легко собрать эти портфели. К тому же, сервис будет взимать с подключившегося комиссию.
Реплицировать их самостоятельно совсем несложно. Но гораздо труднее, собрав портфель один раз, затем ничего не делать несколько лет. Ведь инвестиционный капитал, как мыло, расходуется тем быстрее, чем чаще его трогать.
.
Всем удачи и прибыли!