creator cover Трейдинг & инвестиции

Трейдинг & инвестиции

Веревкин & Михалыч
Трейдинг & инвестиции
139
subscribers

About the creator

Добро пожаловать в закрытый клуб!
В нём на данный момент два автора:
Сергей Веревкин
Частный инвестор. IB, Saxo, ВТБ.
Навигатор постов по инвестициям.
Андрей Михалыч
Частный трейдер с опытом больше 20лет.
Блог автора.
Информация в блоге не является инвестиционной или торговой рекомендацией.
Читатели совершают сделки самостоятельно, принимая риски на себя.
Telegram-канал блога
Почта блога: support@prooff.ru
All posts
All time
All tags
For subscribers and one-time payment
Apr 18 14:02
Крипта 210418. Что за пролив?
For subscribers and one-time payment
Apr 17 10:25
Д - диверсификация
Available to everyone
Apr 14 10:25
Преимущество
Веревкин
Банальности псто.
Кто лузер?
Будь то трейдер или инвестор - правила за игровым столом одни и те же.
Тебя приглашают играть на биржу (в казино) по их правилам.
Все, что нужно, перед тем, как обменять свои кровные (доллары или рубли) на фьючерсы или акции (игровые фишки, фигуры на поле), - это понять - кто лох?
Говоря иначе - можно ли получить положительное математическое ожидание, играя по их правилам?
Эдвард Торп, будучи математиком, смог найти приемы, дабы получить такое преимущество. И в казино Лас-Вегаса и на бирже Уолл Стрит.
В сущности, найдя такое преимущество, можно начинать спекулировать или инвестировать и получать устойчивый доход.
Аргентина
Вот так выглядит индекс акций этой страны за последние 10 лет, посчитанный в долларах США:
Плохая новость для нас, жителей развивающейся страны. 
Покупая акции, мы, к сожалению, не всегда можем рассчитывать на то, что они компенсируют инфляцию (девальвацию) в локальной валюте;(
Зато вот так он же (индекс аргентинских акций) выглядит в локальной валюте:
За 10 лет индекс вырос почти на 2000%!
Цена акций, выраженная в локальной валюте, хоть и частично, но все же отрабатывает локальную инфляцию (девальвацию).
Еще круче угол подъёма индекс акций Венесуэлы.
Хорошая новость.
Хорошая новость для тех, кто собирается сесть за игровой стол.
Stocks only go up! 
Важное дополнение: в локальной валюте.
Я знаю нескольких (успешных) трейдеров  которые используют два приема:
1. Торгуют российскими акциями и фьючерсами на них, используя системы с перевесом в лонг.
2. Используют плечо на лонге таковых.
В сущности, покупая фьючерсы на акции, скажем, Газпрома или Сбербанка, мы уже получаем сотое cплечо.
Преимущество.
Покупая акции или фьючерсы на них в локальной валюте, инвестор или средне-долгосрочный спекулянт получает  положительное математическое ожидание.
avatar
Странный вывод. Покупая фьючерс в локальной валюте положительному матожиданию неоткуда взяться. Трендовость в инструменте есть, но не положительное матожидание.

И из всего этого поста можно сделать как раз обратный вывод, что нужно покупать индексы американских акций и шортать валютные индексы развивающихся стран. Вот здесь будет и калмар лучше, и мат.ожидание на вашей стороне.
Apr 14 17:20
avatar
Александр Брускин, да,похоже, Ваш вывод верный!
Apr 14 18:40
"Говоря иначе - можно ли получить положительное математическое ожидание, играя по их правилам?"
нельзя, потому что на рынке нет мат. ожидания: не доказано, что цены случайны всегда
Apr 16 08:35
Log in, to post comments
For subscribers and one-time payment
Apr 14 08:50
Открытый Интерес. Ч2. Разворотные формации.
For subscribers and one-time payment
Apr 13 21:28
ПЛАТИНА - СЕРЫЙ КАРДИНАЛ В МИРЕ ИНВЕСТИЦИЙ
For subscribers and one-time payment
Apr 12 08:51
НЕФТЬ.210406. 4 недели коррекции.
For subscribers and one-time payment
Apr 10 10:25
Аналогии 2
For subscribers and one-time payment
Apr 07 11:39
Криптозолото, Криптонефть, Криптоеда…
Available to everyone
Apr 07 10:25
Аналогии 1
Веревкин
Сегодня вредный пост.
Вредный, поскольку прогнозный. Я снова попытаюсь взглянуть на десятилетку развивающихся 20-х в попытке предположить возможное движение рынков.
Всего будет два таких поста. Сегодня и в субботу. Они являются продолжением этого материала.
- Насколько перекуплен американский рынок акций и есть ли в нем пузырь?
- Каким он может быть в следующие 5-10 лет?
1. Есть презентация Stifel, которую мне прислал её автор (B. Bannister).
Stifel - CurrentMacroSlideDeck.pdf4.81 MbDownload
В ней много чего интересного. А на страницах 5-15 вы можете найти их оценку рынка американских акций и аналоги с прошлыми периодами. 
Один из наиболее любопытных, пожалуй, этот:
Индекс S&P 500 подошел к верхней границе оценки относительно коммодитиз.
- Далее, либо еще выше, как 100 или 20 лет назад.
- Либо коррекция, как в 60-х - вдоль границы.
2. Мой взгляд на этот индекс за сто лет.
Да, похоже, есть два основных сценария:
1. Коррекция от средней границы канала неизвестной глубины и длительности. Как в 60-х и 08.
2. Продолжение роста, как 100 или 20 лет назад.
Циклическая картина в индексе (чередование бычьих и медвежьих рынков) подсказывает бОльшую вероятность повторения периода конца 50-х 60-е. То есть волнообразный рост вдоль средней линии канала. Чуть подробнее об этом - в следующем посте.
В любом случае, у индекса есть полгода на то, чтобы постоять у средней и пробить её.
Либо "топтаться" полгода или даже год с ограниченным ростом до следующей коррекции.
Характер прошлой коррекции говорит о том, что аналогии можно искать в следующих вариантах: 1926, 1945, 1953, 1980.
Что говорит PPO
Что говорит RSI
Что говорит CCI
Если попытаться объединить все части паззла в один, то выходят:
либо необузданный рост, как в 1927-29 или 97-00
- либо мягкая (до 20%) коррекция как, например в 1957-м. 
Средний размер коррекции SPX - около 14%.
Значит с текущих уровней не стоит ждать серьезный обвал.
В случае, если ралли будет продолжаться, и PPO (200 мес.) поднимется выше 160-ти, шанс глубокой коррекции станет весьма реальным.
Что мне с этого?
1. Никакого армагеддона (падение глубже, чем 50%) на ближайшем горизонте мною не просматривается. Продолжаю держать треть в акциях.
2. Индексам акций надо пойти выше. Еще значительно выше, чтобы затем было откуда серьезно скатиться. Тем более, нашему недооценённому рынку РФ.
3. На мой взгляд разумно держать диверсифицированный портфель и не отказываться от принятия риска в подходящем для индивидуального случая объёме. А в случае продолжения ралли, постепенно разгружать его от риска.
О том, какие именно активы эффективнее покупать на следующей коррекции, чтобы держать 5-10 лет  - в следующем посте в субботу.
Log in, to post comments
For subscribers and one-time payment
Apr 05 15:33
S&P500. 210405. Второй звонок.

Subscription levels

Профи

199 per month
+ chat
The subscription level includes access to a private chat in Telegram

Коуч

3 000 per month
+ chat
The subscription level includes access to a private chat in Telegram