Уважаемые инвесторы и профессионалы финсового рынка!

Этот пост подводит итоги года и содержит обзор основных активов, актуализированный на 31.12.24 г.

В нём представлены:

1. Российский фондовый рынок и usdrub.

2. Биткойн.

3. Золото.

4. Индекс американских и глобальных акций.

5. Нефть.

Важно! Большинство графиков в посте - не графики активов. Это авторские модели, дающие новый взгляд на движение биржевых инструментов с целью определить наилучшую аллокацию в каждый момени времени.

Я готов ответить на ваши вопросы под постом.

Прибыльных вам инвестиций!

.

.

Модель "развесовки" риска на российском рынке:

В мае был сигнал ухода в защиту (отбой от красной линии сопротивления)

А в декабре был достигнут уровень покупки (центр канала). То есть перехода к среднему уровню риска (акций, мусорных облигаций и долгосрочных ОФЗ) в портфеле российского инвестора.

.

Модель "взгляд с парашюта":

В декабре был достигнут уровень сопротивления/обмена защиты (валюты и золота) на риск (акции, мусорные облигации и долгосрочные ОФЗ).

Хотя в этот раз, в отличие от 2009, 2014 и 2022, отскок едва-ли можно считать идеальным. Поэтому доля риска в портфеле долгосрочного инвестора, как и в передыдущей модели, едва ли должна быть агрессивной.

.

Другая модель для российского фондового рынка, где голубая линия - RTSI:

В ноябре-декабре модель достигла уровня набора риска, как в 09-м, 14-м и 22-м. Но потенциал отбоя также пока не выглядит оптимистично.

.

Как и в следующей модели:

Отбой от сопротивления есть, но движение не прошло выше, к уровню агрессивных покупок. А характер отбоя невыраженный. Как в конце 14-го - начале 15-го. Зрительно, возможен ещё один-два захода вверх, как в 15-16 гг. 

.

Подытоживая: уровень, который достиг российский фондовый рынок в ноябре-декабре позволяет осуществить средние (неагрессивные) покупки.

До разгрузки риска (если вы - долгосрочный инвестор) ещё очень далеко. Более агрессивные покупки возможны при развитии коррекции. Но с оглядкой на сырьевые модели.

.

.

Отдельно usdrub:

Как и предыдущие модели, говорит о достижении в ноябре-декабре уровня сопротивления. На котором разумно выполнить обмен части валюты и золота на рублевые активы (акции, облигации, депозиты и фонды ликвидности).

При движении к верхней границы канала (144 руб. за доллар) можно будет сделать более агрессивный обмен. И напротив, на движении вниз (у 89 руб. за usd) следует произвести обратное действие и обменять часть депозитов и ликвидности на валюту.

.

.

Наиболее доходным из основных активов в прошлом году  был биткойн.

Его рабочая модель:

В декабре цель (верхняя граница дуги) была достигнута. Время зафиксировать часть прибыли.

Почему часть?

Ещё есть модель "Чашка с ручкой":

С целью около $125К и возможным ретестом поддержки в районе ~$75К

.

А также S2F-модель, согласно которой пик цены btcusd может быть достигнут примерно через год.

.

.

Вторым по доходности активом 2024-го стало золото.

Большая рабочая модель:

Пик золота (желтым на графике) прежде был у нижней границы канала. Соответственно, у золота ещё остается потенциал роста в 2025-м. Пускай, и не столь значительный, как в 24-м.

Локальная модель "Чашка с ручкой":

C целью около $2870.

.

Ещё одна "золотая" модель - золото и российские акции:

В ноябре был достигнут уровень обмена золота на российские акции. 

.

.

Широкая модель "взгляд с вертолета":

График, как и в начале 60-х, подошёл к верхней границе канала. Что прежде означало приближение к концу бычьего рынка в течение следующих 3-5 лет.

Согласно ей, сейчас нет смысла иметь значительную аллокацию капитала на американские и глобальные акции.

.

Другая, но уже менее масштабная модель, где голубая линия - SPX:

Также, как в 14-15 гг, показывает на близкое окончание бычьего рынка.

.

Третья, циклическая модель глобального рынка:

Повторяет тезис предыдущих двух. А именно - необходимость снизить экспозицию на американские акции.

.

И последняя модель для глобальных акций:

Также показывает на Risk off режим, как предпочтительный в глобальных акциях к началу 2025-го.

.

Подытоживая раздел: сейчас нет смысла держать значимые позиции в американских и глобальных акциях.

Будущая возможная в них коррекция, скорее всего, окажет влияние как на рынки сырья, так и криптовалюты, а также на российский фондовый рынок.

.

.

Нефтяная модель, где серая линия - цена на нефть сорта брент:

С лета 2022-го нефть остаётся в медвежьем рынке. Дно которого, вероятно, находится у нижней границы треугольника.

.

Нефть:

Движение у центра канала продолжается. Возможен повторный ретест снизу линии шеи модели ГиП.

.

.

.

.

.