Пришло время следить за медью

Являясь основным промышленным металлом, медь первая реагирует на негативные тенденции в экономике - и первая начинает расти в период восстановительного цикла.

Медь вступает в типично благоприятный сезонный период. Он длится примерно с 20-го торгового дня по 90-й. Но наиболее сильный тренд обычно идёт до 43-го дня. Исходя из этих данных, ближайший "бычий период" может длиться с закрытия 29 января 2024 года до 28 февраля 2024 года.

С точки зрения статистики, нам конечно не гарантирован такой перформанс, но некоторое смещение вероятностей в пользу роста всё таки присутствует:

Если мы проанализируем отчёты CFTC, то заметим следующую закономерность:

1. Важные максимумы рынка меди сопровождались значительной длинной нет-позицией крупных спекулянтов.
2. Важные минимумы напротив - короткой нет-позицией крупных спекулянтов.

Сейчас у спекулянтов нет-позиция отрицательная в пределах -30000 контрактов. Это смещает вероятность в пользу роста.

Долгосрочно, мне сложно представить падение стоимости меди при условии, что весь мир переходит на новую цифровую и энергетическую инфраструктуру. Ещё долгие годы спрос на этот металл будет расти по всем прогнозам аналитиков - да и исходя из здравого смысла и логики если честно...

Отсюда, я склонен рассматривать импульсный формат развития цены - скорее всего в рамках волны-5 супер-цикла:

Ожидается как раз появление серьёзного дефицита ближе к 2026 году - там скорее всего будет ускорение цены на медь.

Краткосрочная картина, конечно же, более запутанная. Тут пока проявляются признаки плоскости, но мы не знаем какой именно формат плоскости в итоге получим - это может быть как регулярная или иррегулярная плоскость, так и более сложная комбинация. Единственное, что выглядит вполне вероятным - это движение в район 4,6$ в краткосрочной перспективе.

Помимо самих фьючерсов на медь, для отработки данного сценария можно использовать ETF на медь - например CPER - Вот его спецификация

Если бы Вы инвестировали 1 доллар США в CPER в период с 20-го торгового дня года по 43-й, то с 2011 года у вас были бы такие показатели эффективности:

Если хотите купить специализированные на добыче меди компании, то данный список из 4 акций, пожалуй, наиболее оптимальный:

Конечно же, есть целый ряд компаний, которые помимо основного направления также добывают и медь, но всё таки специализированными можно назвать именно эти 4 компании.

Среди них, я бы выделил две - #FCX и #SCCO.

По #FCX мы имеем разметку очень схожую с графиком самой меди: