#HD - Home Depot повышает прогноз на год
The Home Depot — американская торговая сеть, являющаяся крупнейшей на планете по продаже инструментов для ремонта, мебели, декора и стройматериалов. В компании работают 355 тыс. сотрудников. Сеть оперирует 2.144 магазинами в США, Канаде, Мексике и Китае.
ЧТО СЛУЧИЛОСЬ?
Home Depot (HD) улучшил свой прогноз на год после того, как сообщил, что продажи в первом квартале выросли на 3,8%. Любопытно, что компания при этом зафиксировала снижение количества транзакций на 8,2% в первом квартале 2022 год. Но в то же время, выросла средняя сумму чека - аж на 11,4%.
Выходит, что инфляция спровоцировала рост цен в магазинах и помогла Home Depot не только сохранить, но даже увеличить выручку.
Таким образом, Home Depot заявила сегодня, что теперь ожидает роста выручки на 3% после сильного начала года. Новый прогноз сильно отличается от февральского, когда компания ожидала, что продажи вырастут лишь незначительно. Home Depot также повысил прогноз по прибыли.
Напомню, что во время пандемии этот ритейлер сумел показать впечатляющие результаты роста продаж и прибыли. Тогда Home Depot четыре квартала подряд демонстрировала рост продаж выше 20%, поскольку эпидемия заставила людей проводить больше времени в своих домах и соответственно больше обновлять их и декорировать.
Естественно, сейчас Home Depot сталкивается с замедлением роста по сравнению с теми временами, а также с ростом инфляции и продолжающимися сбоями в цепочке поставок.
За три месяца, закончившихся 1 мая, прибыль Home Depot составила 4,2 миллиарда долларов, или 4,09 доллара на акцию, по сравнению с 4,1 миллиарда долларов, или 3,86 доллара на акцию, в первом квартале прошлого года. По данным FactSet, аналитики Уолл-стрит ожидали прибыль в размере 3,71 доллара на акцию.
Продажи в первом квартале составили 38,9 млрд долларов, опередив ожидания Уолл-стрит в 36,7 млрд долларов.
МОЁ МНЕНИЕ
Отчеты и прогнозы у компании сейчас лучше ожиданий. И, думается мне, у компании есть все шансы продолжить свой рост. Цена акции на текущий момент не выглядит дорогой. А способность Home Depot абсорбировать растущую инфляцию уже подтверждена на практике и отражена в отчетах.
Оценка:
Общая оценка высокая - компания имеет растущую выручку и адекватную оценку денежных потоков:
Темп роста выручки за последние 3 года исчисляется двухзначными цифрами:
При этом оценка почти как у value-компаний:
С технической точки зрения, можно ожидать как минимум отскока от 33%-ого снижения недавнего:
Лично я держу длинные позиции по этой бумаге (в опционах). Если вы ищите хорошую, недорогую, защитную бумагу - Home Depot - отличный выбор, на мой взгляд. Ещё нужно упомянуть, что компания стабильно выплачивает дивиденды (около 2,5%)
При этом постоянная программа обратного выкупа акций приводит к улучшению per share параметров и усиливают долю акционеров в компании:
investing
hd
Erik L
спасибо Дмитрий за работу!
May 30 2022 16:27
