Обратный выкуп тащит индексы на максимумы.

Сезон отчётности за первый квартал оказался лучше, чем ожидали многие прогнозисты с Уолл-стрит. В то же время компании активизируют выкуп собственных акций, что даёт дополнительный импульс роста фондовому рынку.

Компании из списка S&P 500, опубликовавшие результаты первого квартала по состоянию на начало недели, сообщили о выкупе своих акций на сумму 181,2 миллиарда долларов за этот период, согласно данным, собранным Biriny Associates.

Это на 16% больше, чем в квартале прошлого года. Темпы покупок были более высокими, чем обычно, в течение девяти недель подряд, говорится в аналитической записке BofA Securities в среду.

Крупные технологические компании лидируют: материнская компания Facebook выкупила свои акции на $14,5 млрд в первом квартале, что примерно на $5 млрд больше, чем годом ранее. Apple, Netflix и Nvidia входят в число других компаний, которые также активно использовали обратный выкуп, а ещё Wells Fargo, производитель строительного оборудования Caterpillar и производитель табачных изделий Altria Group. 

Я сделал вам подборку компаний из крупных индексов, которые на данный момент осуществляют свои программы обратного выкупа:

Ожидается, что активные обратные выкупы продолжатся. В пятницу акции Apple пережили лучший день с 2022 года после того, как технологическая компания заявила, что планирует выкупить собственные акции на сумму 110 миллиардов долларов. Всего в этом году о плане обратного выкупа объявили 443 компании по сравнению с 378 годом ранее, как показывают данные Birinyi.

Акции Meta выросли на 23%, что стало лучшим днём ​​почти за десятилетие , после того как в феврале компания представила план обратного выкупа на сумму 50 миллиардов долларов.

Скачок объёмов выкупов в этом году произошёл после резкого спада в 2023 году, когда объем выкупов компаниями из индекса S&P 500 упал на 14%. Это было второе по величине годовое снижение после мирового финансового кризиса 2008 года, и оно произошло на фоне опасений, что высокие процентные ставки могут привести экономику к рецессии. Кроме того, некоторые компании поспешили выкупить акции ранее, в 2022 году, до того, как в прошлом году вступил в силу новый налог на обратный выкуп в размере 1%.

Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что общий объем выкупов акций S&P 500 достигнет $925 млрд в этом году и $1,075 трлн в 2025 году, что означает ежегодные темпы роста в 13% и 16% соответственно.

Обратный выкуп популярен среди инвесторов, поскольку он уменьшает количество акций в обращении, увеличивая прибыль компании на акцию и, соответственно приводит к росту акций. При этом, из-за особенностей налогообложения, обратный выкуп более предпочтителен для многих инвесторов, чем дивиденды.

Крупные выкупы могут сделать акции более привлекательными, но некоторые аналитики предупреждают, что они не являются 100% причиной для покупки. Обратные выкупы могут сигнализировать о замедлении бизнеса, поскольку быстрорастущие компании часто вкладывают свои деньги в расширение своей деятельности, а не в обратные выкупы.

Обратные выкупы «должны быть одним из элементов всеобъемлющей стратегии по увеличению доходности акционеров», — утверждает Тим Томас, директор по исследованиям и управляющий капиталом в Badgley Phelps. По его словам, крупные выкупы не приведут к росту акций компаний, которые не увеличивают доходы или не находят других полезных способов вложить свои деньги.