#BTC - Прогноз биткоина на 2025 год

📌 ЧТО ТАКОЕ ХАЛВИНГ?

Иными словами, если до халвинга за каждый добавленный блок майнер получал, например, 6,25 BTC, то после халвинга награда снижается до 3,125 BTC.

❓ Зачем это нужно и как это влияет на систему?

Биткоин изначально спроектирован так, чтобы общее количество монет было ограничено 21 миллионом. Халвинг — это один из центральных механизмов, благодаря которому биткоины “выдаются” в обращение постепенно и контролируемо. Он помогает избежать резкого роста объёма новых монет и делает эмиссию биткоина более предсказуемой.

Халвинг происходит примерно каждые 210 000 блоков. В среднем, чтобы добыть один блок, уходит около 10 минут, поэтому ориентировочно событие повторяется раз в четыре года. Точная дата может сдвигаться на несколько месяцев вперёд или назад, так как скорость нахождения блоков варьируется в зависимости от суммарной мощности сети (хешрейта).

После халвинга майнерам платят вдвое меньше новых биткоинов за ту же самую работу. С точки зрения окупаемости для майнеров это может стать серьёзным вызовом, особенно если цена биткоина не вырастет, чтобы компенсировать сокращение награды. Однако, с течением времени предыдущие циклы показывали, что рост цены BTC обычно (хотя и не гарантированно) “подтягивался” к новому уровню дефицита.

Каждый халвинг сокращает приток новых биткоинов, поступающих в продажу. При условии, что спрос на биткоин либо стабилен, либо растёт, такая редкость актива (дефицит) способствует повышению цены. Это не означает, что цена будет расти строго и без откатов, но, как правило, халвинг рассматривают как один из ключевых факторов “бычьего” рынка биткоина.

Халвинг — это не только часть протокола, но и громкое новостное событие, вокруг которого поднимается ажиотаж и обсуждения в СМИ и соцсетях. Вокруг каждого приближающегося халвинга активно строятся прогнозы и споры о цене биткоина, что само по себе может влиять на рыночные настроения и, как следствие, на цену.

Таким образом, халвинг — это фундаментальный механизм биткоина, который регулирует его эмиссию и оказывает влияние на всю экосистему: от майнеров, которым приходится подстраиваться под падающую награду, до инвесторов, спекулянтов и hodl-энтузиастов, которые следят за динамикой курса и стремятся извлечь выгоду из потенциального роста цены.

❓ Что будет с вознаграждением, когда эмиссия полностью прекратится?

Когда эмиссия биткоина полностью прекратится (ожидается около 2140 года), майнеры больше не будут получать вознаграждение в виде новых биткоинов за добавление блоков в блокчейн.

Вместо этого, их основной доход будет формироваться исключительно из комиссий за транзакции, которые пользователи сети платят за включение своих переводов в блок.

Протокол биткоина запрограммирован так, чтобы общее количество выпущенных монет не превышало 21 миллиона. После этого новые монеты перестанут создаваться, и вся система перейдёт на модель поддержки блокчейна только за счёт комиссий.

Уже сейчас комиссии за транзакции составляют важную часть дохода майнеров, особенно в периоды высокой активности сети. В будущем, когда эмиссия прекратится, комиссии станут единственным источником дохода для майнеров. Пользователи, желающие быстрее провести свои транзакции, будут готовы платить более высокие комиссии, чтобы их переводы обработали в приоритетном порядке.

Для сохранения работоспособности сети и защиты от атак майнеры должны оставаться экономически мотивированными. Если комиссии не будут достаточно высокими, чтобы покрывать издержки майнинга (например, электроэнергию, амортизацию оборудования и т. д.), часть майнеров может выйти из сети, что может снизить её безопасность.

Некоторые эксперты обсуждают, что в будущем могут появиться предложения по изменению текущего протокола биткоина. Например, часть сообщества может рассмотреть возможность внесения поправок, чтобы поддерживать какую-то форму эмиссии (например, минимальную награду за блок). Однако, это противоречит основным принципам биткоина, таким как фиксированный лимит в 21 миллион монет, и, скорее всего, вызовет серьёзные споры.

В будущем, когда биткоин станет зрелым активом с широкой сетью пользователей, комиссионные платежи могут стать стабильным источником дохода для майнеров. Кроме того, при ограниченном количестве биткоинов и растущем спросе их стоимость может быть настолько высокой, что даже небольшие комиссии окажутся достаточно выгодными.

По мере того, как система будет развиваться, решения второго уровня, такие как Lightning Network, могут снизить нагрузку на основной блокчейн, оставив обработку крупных и критически важных транзакций в основной сети. Это поможет обеспечить более сбалансированную нагрузку и сохранить привлекательность биткоина как средства для расчётов.

Когда эмиссия прекратится, биткоин перейдёт на модель существования за счёт транзакционных комиссий. Это ключевой тест для системы, который покажет, сможет ли она функционировать и оставаться безопасной в условиях ограниченного предложения и зависимости от спроса пользователей на обработку транзакций.

📌 ТИПИЧНАЯ МОДЕЛЬ ПОВЕДЕНИЯ БИТКОИНА ПОСЛЕ ХАЛВИНГА

Итак, для начала давайте взглянем на этот график:

Рассмотрим ключевые моменты поведения цены:

Сразу после халвинга может наблюдаться небольшой период бокового движения или консолидации. Это связано с тем, что рынок адаптируется к сокращению эмиссии.

Через несколько месяцев после халвинга начинается сильный восходящий тренд, связанный с уменьшением предложения и ростом спроса. На графике это выражено в экспоненциальных подъемах после каждого выделенного квадрата (там где буква "H" - Halving).

После каждого халвинга биткоин входит в новый бычий цикл, который сопровождается достижением новых исторических максимумов. Однако, после пикового роста всегда следует коррекция, иногда весьма значительная, перед началом нового цикла.

До халвинга: Цена обычно демонстрирует умеренный рост, так как рынок закладывает ожидания будущего дефицита.

После халвинга: Через 6-12 месяцев начинается сильное движение вверх, иногда достигающее нескольких сотен процентов роста.

❓  Почему это происходит?

После халвинга майнеры получают вдвое меньше новых биткоинов. Это резко снижает давление со стороны предложения на рынок.

Инвесторы и трейдеры часто используют халвинг как триггер для входа в рынок, что ускоряет бычий тренд.

📌 ИСТОРИЧЕСКИЙ СЕТАП ПОВТОРИТСЯ?

Суть моей модели прогноза цены биткоина основана на историческом гармоническом паттерне, а именно:

Цена растёт после халвинга до момента окончания временной фазы.

На представленном графике хорошо видно, что цена биткоина движется в рамках повторяющегося цикла, тесно связанного с халвингами и фазовыми пиками, которые я отметил стрелками:

❇️ Фазы цикла

Указанные жёлтые зоны (H) символизируют момент, когда происходит халвинг, сокращая награду за блок вдвое.

После каждого халвинга начинается восходящее движение цены. Это движение продолжается до временного фазового пика, который я отметил зелёными стрелками.

В фазовом пике цена достигает своего локального или исторического максимума, после чего начинается коррекция или переход в боковой тренд.

После достижения пика цена постепенно снижается или консолидируется, пока не начинается новый цикл роста после следующего халвинга.

Зелёные стрелки указывают моменты, где цена биткоина достигает своих фазовых пиков. Эти пики, как правило, появляются через 12–18 месяцев после халвинга.

График показывает, что пики совпадают с максимальной фазой рыночного ажиотажа, вызванной дефицитом предложения и усилением спроса.

После фазового пика начинается коррекция, которая длится около 2–3 лет, пока новый халвинг снова не запускает цикл.

❇️ Канал роста

Видно, что цена биткоина движется в восходящем канале. Нижние и верхние границы канала задают общий тренд: коррекции не опускаются ниже границ канала, а рост устремляется к верхней границе.

Давайте рассмотрим рост после халвингов. Мы будем считать общий рост начиная с января следующего за халвингом года и до фазового пика. 

🟢 2013: рост ~ 8500%

🟢 2017: рост ~2100%

🟢 2021: рост ~200%

Также стоит отметить динамику биткоина относительно золота. Крипто-активы относятся к более рискованному классу активов, чем золото, поэтому имеют очень высокую волатильность. Исторически биткоин растёт естественно быстрее золота (имея более высокую волатильность), но есть и важная деталь:

Итак, биткоин следует повторяющейся модели циклов роста и коррекции, тесно связанной с халвингами. После года халвинга цена обычно демонстрирует рост до фазового пика, вызванный уменьшением предложения на рынке и усилением спроса. Эта модель сохраняется уже на протяжении трёх циклов и, вероятно, продолжится до тех пор, пока не произойдут фундаментальные изменения в экономике биткоина или его экосистеме.

Давайте попробуем провести технический анализ, но в уме держать тот факт, что цена скорее всего покажет пик летом 2025 года. В этом случае, почти идеально подходит формат такого вот импульса:

Это естественно лишь схема и мы не знаем будущую форму фигуры, её протяжённость и наклон, но пока наиболее вероятный сценарий такой.

Исходя из данного сценария мы наблюдаем начальное развитие 5-й волны - а именно реализация импульса волны-1:

Вторые волны как правило резкого типа, отсюда можно ожидать глубокой коррекции в пределах 38%-62% от первой волны - район 80000$-70000$.

Обратите внимание, что сейчас есть попытка сформировать классический визуальный паттерн "голова-плечи", который будет активирован при пробое линии шеи - в районе 92000$.

После достижения целей коррекции, восходящий тренд может быть продолжен до лета 2025 года - согласно описанной выше модели.