#MASI - Что произошло с Masimo?

Masimo объявляет предварительные результаты выручки за второй квартал 2023 года и цена акций падает на 30% на премаркете. Что там страшного? Давайте разбираться.

Masimo ожидает, что её консолидированная выручка во втором квартале 2023 года составит от 453 до 457 миллионов долларов, при этом доходы от здравоохранения составят от 280 до 282 миллионов долларов, а доходы, не связанные со здравоохранением, составят от 173 до 175 миллионов долларов. Всё это хуже прогнозов.

Несмотря на то, что во втором квартале сектор здравоохранения добился значительного увеличения доли рынка благодаря заключению новых контрактов, выручка от здравоохранения во втором квартале 2023 года оказалась ниже ожидаемой из-за множества факторов, в том числе следующих:

📍 Крупные заказы, которые ожидались на второй квартал, были перенесены на вторую половину года.

📍 Продажи одноразовых датчиков снизились из-за:

👉Более низкие, чем ожидалось, результаты переписи стационарных пациентов в больницах США, что приводит к использованию датчиков для одноразового использования; и

👉Повышенный уровень запасов датчиков у некоторых клиентов из-за скидок в предыдущих кварталах, которые были прекращены во втором квартале, и аномально раннего окончания сезона гриппа, который быстро исчез в первом квартале этого года.

📍 Конверсия новых клиентов, заключивших контракт на переход на Masimo, оказалась меньше, чем ожидалось, из-за нехватки рабочей силы в больницах и того, что их OEM-партнёры не смогли предоставить оборудование для мониторинга пациентов, необходимое для своевременного завершения установки.

📍 Продолжающийся рост затрат на оплату труда в больницах привёл к перегрузке бюджетов больниц, что привело к снижению спроса на капитальное оборудование во втором квартале.

Доходы, не связанные со здравоохранением, во втором квартале 2023 года оказались ниже ожиданий, поскольку снижение спроса, ранее наблюдавшееся в недорогих потребительских аудио категориях, распространилось на аудио категории премиум и люкс.

Поскольку выручка во втором квартале оказалась ниже ожидаемой, Компания принимает меры по сокращению затрат во второй половине года. Руководство поделится более подробной информацией об этих действиях, когда компания объявит полные финансовые результаты за второй квартал 2023 года во вторник, 8 августа 2023 года.

Несмотря на дефицит выручки во втором квартале, фундаментальные остаются сильными. Примечательно, что в сфере здравоохранения новые клиенты больниц продолжают переключаться на технологии Masimo быстрее, чем когда-либо, увеличивая долю Masimo на рынке больниц. В первой половине года компания Masimo заключила рекордные контракты как в США, так и во всем мире.

Ожидается, что выручка от непризнанных контрактов Masimo (как определено в годовом отчёте Masimo по форме 10-K, поданной 1 марта 2023 г.) будет варьироваться от 1,37 до 1,38 млрд долларов США на конец второго квартала, что представляет собой рост непризнанной выручки от 11% до 12%. Выручка по контракту по сравнению с концом второго квартала 2022 года.

Что касается потребителей, неясно, когда улучшится мягкость в категориях премиум и люкс. Тем не менее, первоначальный спрос на радионяню Stork ™ был высоким, так как крупные розничные торговцы размещают заказы на этот продукт. Кроме того, продажи наушников удвоились в этом квартале по сравнению с тем же кварталом прошлого года, чему способствовал запуск наушников Denon PerL ™ с Masimo AAT ™ .

Джо Киани, председатель и главный исполнительный директор Masimo, заявил: «Хотя мы разочарованы результатами нашего дохода в этом квартале, наш больничный бизнес силен, как показывает рост числа контрактов. Мы считаем, что использование датчиков и темпы роста доходов от датчиков вернутся к нормальному уровню. Мы также с оптимизмом смотрим в будущее Radius VSM ™ , Opioid Halo ™ , Stork ™ , PerL ™ , W1 ™ и нашего бизнеса в области телемониторинга, все из которых находятся в стадии полномасштабного запуска, за исключением Stork ™ , рынок которого ограничен. выпускать."

Я лично вижу эту компании, как вполне перспективную и прибыльную. Рынок большой, товары качественные, спросом пользуются. Конечно, ковидный всплеск позади и ожидается некоторое падение выручки, но и цена акций сейчас (учитывая сегодняшнее падение) находится на уровне 2017-2018 года. Поэтому, тем, что следил за этой компанией и верит в рост сектора - самое время обратить внимание на Masimo. Вполне возможно, что сегодняшнее серьёзное падение будет отыграно в ближайшие месяцы.

Руководство планирует обсудить полные финансовые результаты Masimo за второй квартал 2023 года и предоставить обновленный финансовый прогноз на 2023 финансовый год после закрытия рынка во вторник, 8 августа 2023 года . В эот день также возможны активные движения цены акций Masimo. 

У меня есть основной сценарий, по которому движется сейчас цена - и это зигзаг.

В рамках волны-С данного зигзага может произойти как дальнейшее снижение цены, так и разворот. Это связано с тем, что статистически волна-С в зигзагах бывает по размеру от 62% до 162% от волны-А. Получается, что минимальную цель снижения цена выполнила: мы снизились ниже основания волны-А и текущий размер волны-С уже превысил 62% от волны-А.

В общем, получаем зону вероятного окончания волны-С в диапазоне 115-50$: