#8 - Дневник Трейдера

Просьба - не воспринимайте мои публичные сделки как сигналы! Это всего лишь демонстрация моего подхода, а если интересно освоить данные методы торговли, тогда вам лучше пройти полноценное обучение в рамках моих продуктов Техпрокачка или более продвинутого курса Опционпрокачка, который включает техпро.

СМОТРЕТЬ ВСЮ СТАТИСТИКУ СДЕЛОК

ЧТО ПЛАНИРУЮ ТОРГОВАТЬ?

HealthEquity, Inc. - предоставляет технологические сервисные платформы потребителям и работодателям в Соединенных Штатах.

Компания предлагает облачные платформы для людей, чтобы они могли принимать решения о сбережении и расходах на здоровье, оплачивать счета за здравоохранение, сравнивать варианты лечения и цены, получать персонализированные преимущества и клиническую информацию, увеличивать свои сбережения и делать выбор в отношении инвестиций. Он также предоставляет инвестиционную платформу взаимных фондов, онлайновые автоматизированные консультационные услуги по инвестициям через Advisor.

Компания была зарегистрирована в 2002 году и имеет штаб-квартиру в Дрейпере, штат Юта.

СПЕКУЛЯТИВНЫЙ ТЕЗИС

В целом, компания полезная, поскольку она помогает потребителям заботиться о себе, но это нишевый игрок. А что это значит на практике? Правильно - рост выручки скорее всего продолжится, но он не может быть лавинообразным. Т.е. темпы будут ограниченными - и именно это аналитики и ждут:

За 2 года, по мнению аналитиков, выручка вырастит на 20%. Ну это не плохо, но недостаточно для подобной компании. К тому же тут есть нестыковки: эти же аналитики прогнозируют резкий рост доходности на акцию в этот период:

Это вообще очень странно, поскольку компания не отличается высокой эффективностью и на ближайшие кварталы не заложен резкий рост EPS:

Более того, компания в последнее время вообще демонстрирует просто катастрофическое падение эффективности: падают чистая прибыль, операционный доход, свободный денежный поток, возврат на инвестиционный капитал - да всё падает!

Компания сталкивается с высокими операционными расходами и довольно неэффективна с точки зрения рентабельности инвестированного капитала.

По GAAP компания остаётся убыточной:

Ну и как, черт возьми, они собираются при 20% росте выручки улучшить доходность на акцию почти на 100%?!!

Учитывайте, что из-за фактической убыточности, компания вынуждена финансировать свою деятельность через дополнительную эмиссию:

Получается: мало того, что нужно резко поднять эффективность компании при ограниченном росте выручки, так ещё и преодолеть "встречный ветер" дополнительной эмиссии - ведь акций становится больше и показать доход на акцию становится всё сложнее...

Эффективность компании снизилась и на текущий момент она выглядит очень слабо:

При такой маржинальности, P/S должен быть в районе 1-2, а он сейчас около 8:

Мне кажется акции сейчас переоценены и инвесторы это знают, а значит могут сбросить бумаги во время рецессии. Это шанс для спекулянта заработать на предстоящем движении.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

С технической точки зрения, цена находится в идеальной точке для коротких позиций: скорее всего развивается 4-подволна диагонали-С в большой коррекционной плоскости:

Тут цель снижения может быть диапазон 35-25$

ПОЗИЦИЯ

Я решил отыграть эту идею среднесрочными опционами, так как шортить "в лоб" (при помощи продажи акций) не самая лучшая затея - есть риски всё таки. Но если кто-то выберет данный вариант - стоп тут можно разместить выше уровня 85$.

Моя позиция:

Я взял летние контракты 2023 года: put-опцион 85 страйка.
Цель в районе 40-30$
Стоп выше 85$

*Не является инвестиционной рекомендацией

investorplus

options

trading

hqy

Александр Элс

У этих путов в деньгах дельта уже почти не растет и это почти линейная позиция?

Oct 24 2022 15:35 (changed)

Дмитрий Солодин

Александр Элс, ну у неё меньше временная стоимость чем у АТМ - и более высокая дельта, что даёт возможность сразу зарабатывать на снижении и не много терять на временном распаде, при этом при откате на точку стопа = 85 (это и есть страйк) - появляется максимальная временная стоимость, что компенсирует потерю внутренней стоимости - в общем оптимальная стратегия для направленных сделок - выбирать ITM опцион со страйком на уровне стопа

Oct 24 2022 23:40

Александр Зыков

Тинькофф в шорт ее не дает

Oct 24 2022 17:16

Дмитрий Солодин

Александр Зыков, ну может оно и не надо ))

Oct 24 2022 23:41

Александр ЗыковReplying to Дмитрий Солодин

Дмитрий Солодин, так и поступаю.... Раз нет возможности, ищем другие 😉

Oct 25 2022 04:40

DELETED

Дмитрий, приветствую! А как торгуя опционы, можно поставить стоп от цены базового актива, или это просто вручную делается, то есть как цена акции ушла выше 85-ти, закрываем опционную позицию?

Oct 24 2022 22:11

Дмитрий Солодин

Yginli, да - я просто поставил алерт и если он сработает - вручную выйду по стопу

Oct 24 2022 23:41