📌  ЧТО ПРОИСХОДИТ С КРИПТОЙ СЕЙЧАС?

Крипто-валюты, такие как биткоин и эфириум - сохраняют корреляцию с фондовым рынком США, при этом имеют более высокую Beta - т.е. движения более экспрессивные, чем у фондового индекса:

В этой связи можно предположить, что если ожидать отскока на американском индексе - мы также его увидим и в биткоине, причём волатильность будет намного выше.

С точки зрения развития сети, мы видим последовательный рост хешрейта и количества ритейл пользователей:

📌 ЧТО МОЖНО ОЖИДАТЬ ОТ БИТКОИНА В 2025 ГОДУ?

Давайте разберём один негативный фактор, который нередко тиражируется в американских пабликах. За последние четыре месяца количество уникальных адресов, которые были активны как отправители или получатели, начало падать на 20% с 860000 адресов до текущих 685000 адресов, поскольку цены начали достигать максимума на уровне около 70000 долларов США за биткоин.

Эти данные могут вводить в заблуждение, так как в последнее время мы видели огромный приток клиентов в биткоин-ETF, который мог бы снизить количество активных кастодиальных адресов, поскольку все больше участников рынка выбирают некастодиальные адреса.

Во время последних двух значительных бычьих трендов в 2017 и 2021 годах активные адреса взлетели до небес вместе с ценами на криптоактивы. Интересно, что и 2017, и 2021 годы были годами после халвинга (Предыдущие халвинги происходили в 2016 и 2020 годах).

Это хорошо согласуется с текущей продолжительной фазой консолидации в течение 2024 года (год халвинга) и возможного бычьего тренда в 2025 году (год после халвинга).

Исторически ходлеры имеют тенденцию продавать на ралли и накапливать во время медвежьих рынков. Сейчас ходлеры перестали получать прибыль, поскольку цены продолжали падать до нынешних ~$56000. Если коррекция в середине цикла продолжится, большинство ходлеров начнут накапливать, согласно своему историческому поведению, особенно заметному во время коррекции в середине цикла 2019 года.

Эта динамика будет предвестником возможной фазы мании в послехалвинговый год 2025 года, поскольку ходлеры снова начнут агрессивно продавать краткосрочным держателям, когда денежные условия станут проще, а альткоины снова превзойдут биткоин.

Из главных рисков такого тезиса можно выделить один - вероятная рецессия. 

Во время рецессии крипто-активы имеют склонность к снижению, так как воспринимаются инвесторами как альтернативные рисковые инвестиции.

Дисклеймер - я понятия не имею о будущей динамике крипто-рынка и сколько должен стоить биткоин! Я буду трактовать только технические паттерны.

С точки зрения технического анализа, сейчас мы наблюдаем очень бычий сетап - цена подошла к историческому максимуму и накапливает объём прям на нём!

Это в итоге часто приводит к прорыву цены вверх - но иногда конечно и вниз ) Можно говорить лишь о некоторой более высокой вероятности на стороне быков.

Последняя свечка на недельном интервале была также очень бычьей - это молот:

В связи с тем, что я описал выше и некотором прогнозе на бычий тренд в 2025 году, можно предположить окончание коррекции волны 4, которая имела форму плоскости:

Общая картина в этом случае может предполагать прорыв максимума в рамках развития последней 5-ой волны:

Средневзвешенная по объёму цена за среднесрочный период сейчас составляет 36000$ примерно, что сильно ниже текущих цен и скорее говорит нам, что рынок всё ещё находится в фазе распределения цены, а не накопления. Обычно требуется несколько кульминаций для завершения этого процесса.

Обновление от 10/08/2024

Ситуация выглядит как бычья для 2025 года, но до этого цена может и снизиться. Давайте рассмотрим подробные сценарии текущей плоскости:

Это менее вероятный сценарий, так как в составе плоскости очень редкая фигура - расш. диагональ. В этом варианте есть 2 сценария - с уже окончившейся 5-й волной диагонали и вариант с ещё одним снижением. 

Это более вероятный сценарий, так как мы визуально наблюдаем как раз 2 похожих блока, которые с моей точки зрения образуют двойную тройку d3(FL-Х-FL). В этом сценарии снижение скорее всего окончено.