#AMGN - Акция для дивидендного портфеля
Amgen Inc. открывает, разрабатывает, производит и поставляет терапевтические средства для людей по всему миру. Основное внимание уделяется воспалению, онкологии / гематологии, здоровью костей, сердечно-сосудистым заболеваниям, нефрологии и неврологии. Компания Amgen Inc. была зарегистрирована в 1980 году и имеет штаб-квартиру в Таузенд-Оукс, Калифорния.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТЕЗИС
Amgen — одна из наиболее авторитетных биотехнологических компаний. Основанная в 1980 году, в 1989 году она получила одобрение FDA на первую рекомбинантную терапию анемии, Epogen. По этой причине, срок действия патентов на некоторые из его более ранних лекарств-блокбастеров истек. Это привело к медленному росту доходов в последнее десятилетие.
Но есть хорошая новость для консервативного инвестора: AMGN продемонстрировала умение выкупать собственные акции! За последние 5 лет компания выкупила впечатляющие 24% своих акций. При текущем форвардном коэффициенте P/E, равном 13,5x, AMGN, по сути, получает безрисковую доходность в размере 7,4% на каждую выкупленную акцию.
У AMGN есть ряд перспектив роста, в том числе препараты средней и поздней стадии для лечения воспаления, онкологии и общей медицины. Кроме того, растущая практика AMGN по производству биоаналогов уже имеет на рынке 5 высококачественных препаратов, эффективность которых соответствует ожиданиям руководства.
AMGN планирует выпустить шесть новых биоаналогов к концу этого десятилетия, в том числе AMGEVITA в январе 2023 года, который является биоаналогом препарата-блокбастера AbbVie Humira. Это, в сочетании с его сильным портфелем продуктов, является ключевой причиной, по которой Morningstar присвоил ему рейтинг Wide Moat, как отмечено в его недавнем аналитическом отчете.
Риски для AMGN включают конкуренцию его биологическим препаратам со стороны других биоаналогов. Кроме того, во время пресс-конференции компания объявила, что существует спор с IRS по историческим налоговым ставкам, связанным с ее производством в Пуэрто-Рико.
Но главное, зачем имеет смысл покупать эти акции - ЭТО ДИВИДЕНДЫ.
Посмотрите на темпы роста дивидендов:
За последние 10 лет они почти в 10 раз увеличились ) Прогнозы по росту дивидендов тоже позитивные:
Компания сейчас торгуется с форвардной дивидендной доходностью выше 3%, при этом коэффициент выплат не превышает 50%, что делает рост дивидендов почти гарантированным:
Если посмотреть совокупно все метрики, связанные с дивидендами, то у инвестора, чей портфель нацелен на получение дивидендов, просто не остаётся выбора )
Прогнозы по росту выручки очень скромные - она почти точно не будет расти двухзначными цифрами:
Но за счёт обратного выкупа, компания может сохранить темпы роста доходности на акцию, а это приведёт и к росту дивидендов на 1 акцию:
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Компания зрелая, по этой причине я считаю, что цена развивается в рамках 5-й супер-волны:
В рамках этой супер-волны, цена может ещё расти несколько лет, но взрывного роста тут уже не стоит ожидать.
МОЁ МНЕНИЕ
Компания выглядит почти идеально: финансовое управление, устойчивость бизнес-модели, диверсификация, авторитет, адекватная оценка денежных потоков. Но она подойдёт не всем...
Если Вы опытный value-инвестор, то скорее всего она уже у вас в портфеле. Если Вы только учитесь - рассмотрите её подробно. Для тех, кто ищет драйв и иксы - она точно не подходит.
