#CRWD - Краткосрочный анализ CrowdStrike
В конце августа CrowdStrike Holdings опубликовала отчёт о своей финансовой деятельности за второй квартал 2025 финансового года.
Этот отчёт показал, что на результаты компании повлияли глобальные сбои, вызванные обновлением программного обеспечения 19 июля.
Однако, эти сбои не нанесли серьёзного ущерба компании.
Её общий доход составил 3,86 миллиарда долларов, что на 32% больше, чем в предыдущем году. Чистый новый доход составил 218 миллионов долларов, что на 11% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Общий доход составил 964 миллиона долларов, что превышает запланированные показатели.
Эти результаты убедили большинство участников рынка в том, что клиенты и партнёры CrowdStrike продолжат поддерживать компанию, несмотря на возникшие проблемы.
Компания внедрила современные технологии для автоматического восстановления и повысила надёжность своей платформы Falcon. Это было достигнуто благодаря улучшению доступности информации, контролю качества и мониторингу.
Это было необходимо для поддержания доверия клиентов и обеспечения бесперебойной работы большинства отложенных сделок.
Хотя финансовые результаты CrowdStrike выглядят хорошо, продажи компании стали расти медленнее.
Компания CrowdStrike хочет привлечь больше клиентов. Для этого она предлагает простые способы оплаты и продления подписки. Из-за этого дополнительные продажи станут меньше, а доходы в ближайшее время будут расти медленнее.
Если мы посмотрим на консенсус-оценки на 5-7 лет вперёд, то ждать, что выручка будет расти больше, чем на 20% каждый год — это слишком много.
Я настоятельно рекомендую вам рассмотреть, как выглядит коэффициент FWD PEG прямо сейчас. Этот скорректированный с учётом роста коэффициент почти на 40% выше медианного в ИТ-индустрии!
Какой вывод из этого можно сделать?
Мне кажется, что рынок слишком позитивно оценивает будущие темпы роста компании, но при этом в успешности данного предприятия я лично не сомневаюсь в среднесрочной перспективе. Отсюда, можно ожидать краткосрочной коррекции для снятия перекупленности.
Даже при темпах роста 20% в год (согласно консенсусу аналитиков) справедливая оценка компании лежит гораздо ниже:
Технически, я ожидаю ещё одну волну коррекции в этом активе на уровень 160-130$:
Откуда может начаться падение?
Конечно никто не знает когда и откуда - и настанет ли это падение? Но предположить можно. Если мы воспринимаем текущее движение как зигзаг, то обычно волна-В заканчивается в пределах коррекции 62%-80% от волны-А:
Как вы видим на графике, вы вполне могли уже достигнуть этой цели и начать снижение.
Дополнительной причиной продолжения роста может быть незакрытый геп на уровне 340$.
Стоит ли её шортить при этом?
Я считаю что нет, так как сама компания продолжает рост - и речь идёт только о высокой оценке и специфическом сентименте компании. Всего этого недостаточно для открытия шорта, но вот от длинных позиций можно избавиться и поместить капитал в более интересные и безопасные активы.
Я считаю что нет, так как сама компания продолжает рост - и речь идёт только о высокой оценке и специфическом сентименте компании. Всего этого недостаточно для открытия шорта, но вот от длинных позиций можно избавиться и поместить капитал в более интересные и безопасные активы.
*Не является инвест-рекомендацией
crwd
investorplus
