#NEWS - Американские банки плохо справились со стресс-тестом ФРС
Гигантские банки сохраняют достаточную капитализацию, чтобы справиться с финансовым потрясением - к таким выводам пришла ФРС в ходе последнего стресс-теста банков США.
В результате проведенного в этом году DFAST (стресс-тест по Закону Додда-Франка), Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase, возможно, придется повысить свои внутренние целевые коэффициенты общего капитала первого уровня.
В совокупности 33 банка, включенных в оценку, имели минимальный коэффициент достаточности капитала, равный 9,7%, что более чем в два раза превышает минимальное значение, требуемое центральным финансовым учреждением.
В целом коэффициент капитала первого уровня снизился на 2,7%.
Положение дел в этом году было намного более экстремальным, чем в модели 2021 года. Стресс-экзамены ФРС организованы антициклично, это означает, что они более требовательны в богатых странах и менее требовательны в бедных.
В худшем случае, который дополнительно включал почти 40-процентное снижение фактической стоимости промышленной собственности и 55-процентное снижение стоимости запасов, прогнозировалось, что банки потеряют более 460 миллиардов долларов по своим ипотечным портфелям.
Только 23 учреждения должны были пройти тестирование в течение последних 12 месяцев из-за изменения правил 2019 года, требующего, чтобы банки с имуществом на сумму от 100 до 250 миллиардов долларов оценивались каждые 12 месяцев.
Чиновники ФРС объяснили устойчивость, продемонстрированную в этом году, тем, что банки имеют больше дополнительных резервов капитала, чем обычно. Банки имеют соотношение капитала первого уровня 12,4%.
Все 33 банка оказались со смешанным коэффициентом достаточности капитала выше минимального уровня 4,5%. Даже наиболее пострадавшее учреждение, Huntington Bancshares Included, зарегистрировало коэффициент 6,8%.
Компания Charles Schwab и кредитный рейтинг Suisse Holdings USA выглядят безопасней — 20,2% и 20,1% соответственно.
Роб Николс, президент и главный исполнительный директор American Bankers Affiliation, высоко оценил результаты как доказательство того, что общенациональная банковская система хорошо капитализирована и способна противостоять любым финансовым препятствиям.
Не все были довольны результатами. Председатель банковского комитета Сената Шеррод Браун, штат Огайо, призвал ФРС сделать программу стресс-тестирования более строгой, чтобы побудить финансовые учреждения сохранять, тем не менее, более высокие уровни капитала, чтобы гарантировать, что никакая федеральная помощь не может иметь решающего значения в случае реального финансового кризиса.
По словам Шорра из Evercore, Citi оказался «с самой узкой позицией капитала и должен снизить ожидания обратного выкупа и нарастить капитал».
Он добавил, что State Street показала хорошие результаты, указав на высокий избыточный капитал и на 180 базисных пунктов более высокий коэффициент стресса CET1, в то время как многие другие компании снизились.
Бетси Грасек из Morgan Stanley заявила, что новый стрессовый буфер капитала банка предполагает, что BofA, Citi и JPMorgan должны будут сохранить дивиденды без изменений, исключить выкупы и сократить активы, взвешенные с учетом риска, чтобы получить коэффициент CET1. выше их новых обязательных минимумов.
Усдин из Jefferies также отметил, что M&T Bank плохо прошел проверку, а также три универсальных банка — Bank of America, Citi и JPMorgan. Акции Huntington Bancshares, Capital One Financial и PNC Financial показали себя «немного хуже». Между тем, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Wells Fargo стали «относительными победителями в результатах SCB», сказал он.
Аналитик Oppenheimer Крис Котовски сомневается, что результаты DFAST окажут большое влияние на планы банков по выкупу активов. Скорее, он указывает на другие встречные потоки, включая резкий рост кредита, AOCI (накопленный прочий совокупный доход), давящий на коэффициенты достаточности капитала, и перспективу рецессии.
Стресс-тесты этого года проводились в симуляции большого экономического падения - с пиковым уровнем безработицы в 10%, падением цен на акции на 55% и падением цен на коммерческую недвижимость на 40%.
Инсайдерская активность в этом секторе:
