Страшное знамение на рынке - «Hindenburg Omen»

За последние 25 лет Hindenburg Omen смог предсказать значительные рыночные пики NASDAQ100 с довольно хорошей степенью точности. Он предсказал пики в 1999 и 2007 годах, а также более поздние пики в 2015, 2018, 2019 и 2021 годах, как раз перед тем, как NASDAQ100 испытал падение на 25%.

Сегодня «Знамение Гинденбурга» "мигает" снова. Хотя сигнал не такой сильный, как в 1999 или 2007 годах, подобные сигналы в прошлом приводили к средней коррекции рынка примерно на 15%. Сигнал обычно срабатывает, когда большое количество акций в индексе достигают новых годовых минимумов, в то время как общий рынок имеет тенденцию к росту, что указывает на базовую слабость, несмотря на кажущийся сильный рынок.

С января 2023 года индекс S&P500 вырос на ошеломляющие 40%, что является мощным ралли по историческим меркам. Однако, индекс $RSP, который нейтрализует чрезмерный вклад крупных технологических компаний, вырос всего на 15%. Это расхождение говорит о том, что рынком движет горстка крупных технологических компаний, в то время как более широкий рынок демонстрирует признаки слабости. Это называется ещё "сверх-концентрированным рынком", "узким рынком" и т.д.

Например, в 2007 году появился похожий сигнал, но рынок не достиг пика в течение пяти месяцев. Аналогично, в 2000 году рынок достиг пика через три месяца после сигнала.

Hindenburg Omen не является точным инструментом рыночного тайминга. Он указывает на повышенный риск существенной коррекции. Если сигнал продолжит усиливаться, он может напоминать установки перед крупными крахами в 2000 и 2008 годах. Однако, важно помнить, что Hindenburg Omen не имеет идеальной истории. Он также сработал в 1997 году, но NASDAQ100 продолжал расти ещё два года.

Я бы ещё добавил тут данные по композитам более широкого рынка - Russell 2000, где также наблюдается расхождение - индекс выходит на локальные максимумы, при этом доля компонентов индекса, которые находятся выше своих 200-дневных скользящих средних - снижается...