ETF на Биткоин: Стоит ли покупать?
Для чего нужен биткойн?
Первоначально, он был разработан для осуществления небольших онлайн-транзакций, но потерпел неудачу из-за высоких затрат и громоздких процессов оплаты. Недавно, мы обсуждали эту тему в одном из инвест-клубов, и один из участников этого сообщества поделился опытом использования этого способа проведения платежа - ему потребовалось 9 часов на подтверждение оплаты! Это неприемлемо в эпоху практически моментальных платежей и делает эту технологию непригодной именно для этих нужд.
Первоначально, он был разработан для осуществления небольших онлайн-транзакций, но потерпел неудачу из-за высоких затрат и громоздких процессов оплаты. Недавно, мы обсуждали эту тему в одном из инвест-клубов, и один из участников этого сообщества поделился опытом использования этого способа проведения платежа - ему потребовалось 9 часов на подтверждение оплаты! Это неприемлемо в эпоху практически моментальных платежей и делает эту технологию непригодной именно для этих нужд.
Возможно, стоило бы использовать криптовалюту для более крупных платежей, но пока это происходит крайне редко.
Как обезличенная валюта, она может в некоторой степени скрывать транзакции от правительств, что делает её популярной среди преступников, а также среди тех, кто готов много платить за секретность.
Но чем больше будет появляться биткоин-ETF, чем больше монет будет храниться в этих фондах, тем меньше их будет доступно реальным пользователям — это снизит шансы Биткойна наконец найти своё реальное применение.
Многим сторонникам криптовалюты нравится биткойн, потому что он не привязан к традиционным банкам и независим от какой-либо страны, в отличие от «фиатных» валют, таких как доллар. Новые ETF соединяют биткойн как со старой финансовой инфраструктурой Уолл-стрит, так и с долларом.
Идею с институционализацией биткоина сейчас вынашивают многие, в том числе Лоуренс Финк, председатель и главный исполнительный директор BlackRock - один из тех, кто запускает ETF. Биткойн, по его мнению, должен стать цифровым золотом, сохраняющим свою ценность в условиях кризиса.
На данный момент нет никаких доказательств того, что биткойн работает как цифровое золото. А биткойн-ETF, вероятно, ещё больше усугубят его негативный перформанс в кризисы, привлекая ещё больше спекулянтов к тому, что и без того в основном является спекулятивным активом.
Как видно из графика, сейчас биткоин воспринимается скорее как альтернативные инвестиции с высокой бетой к технологическому индексу.
Биткойн отлично подходит для спекуляций, поскольку его цена сильно колеблется. Биткойн никогда не был средством сбережения - он был источником высокой волатильности. Чем больше людей вовлечено в игру, тем выше может расти цена. Но это работает в другую сторону во время паники, потому что спекулянты закрывают свои ставки, и цена резко падает.
Другая большая проблема – это время дебюта ETF. Обычно тематические фонды запускаются только после того, как инвесторы уже повысили цену на базовые активы, от интернет-фондов конца 1990-х годов до зелёных фондов, фондов каннабиса, космоса и SPAC 2021 года.
Инвесторы должны знать, что не стоит вкладываться в уже популярные идеи, но они продолжают покупать дорого — и часто оказываются "последними в этом вагоне"...
Для примера, можно посмотреть на L&G Hydrogen Economic ETF, выпущенный в феврале 2021 года, который никогда не поднимался выше стартовой цены и сейчас упал на 61%.
Ну или ETF, связанный с каннабисом - очень хайповая тема была во время запуска фонда с легалайзом, помните?
Нечто подобное произошло и с более ранней версией биткойн-фондов, которые владели фьючерсами вместо биткойнов.
Первый из них, ETF BITO ProShares bitcoin Strategy, имел катастрофический тайминг запуска: он был запущен очень близко к пику биткойнов в 2021 году, а затем упал более чем на 70% в первый год своего существования из-за падения биткойнов.
Цена немного подскочила, но все ещё ниже стартовой цены почти вдвое.
При этом, ProShares отмечает, что он остаётся популярным: за два дня с момента новой волны запусков он торгует бОльшим количеством акций, чем любой из новых биткойн-ETF...
Забавно, что ProShares позже запустил короткий биткойн-ETF (BITI), и приурочил его почти к минимуму цены на биткоин...Опять же, это был просто ужасный тайминг запуска фонда, упс...
У новых биткойн-ETF есть одно преимущество перед большинством тематических фондов: время их запуска было определено, по сути, комиссией по ценным бумагам и биржам, а не популярностью биткойна. Но если вы верите в различные теории заговора, то наверняка придёте к выводу, что это не случайно ))
Однако, цена самого биткойна резко выросла в преддверии запуска, что представляет собой мгновенный барьер для дальнейшего роста.
Неудивительно, что к вечеру пятницы биткойн упал на 8% по сравнению с одобрением SEC в среду ))
Спекулянты, которым понравилась идея использования ETF как простого способа торговли биткойнами на том же брокерском счёте, что и их акции и облигации, на выходных обнаружили ещё один недостаток использования традиционной инфраструктуры - Биткойн упал более чем на 1000 долларов сразу после закрытия фондового рынка Нью-Йорка.
Те, кто владел им напрямую или через криптоброкера, могли продолжать торговать, поскольку биткойн работает круглосуточно и без выходных. Ну а те, кто владел биткойн-ETF, могли только наблюдать и ждать открытия Уолл-стрит — во вторник, поскольку в понедельник рынок был закрыт в честь Дня Мартина Лютера Кинга-младшего.
Пишите в комментариях своё мнение про новые биткоин-ETF - с удовольствием почитаю.
*Не является инвест-рекомендацией
*Не является инвест-рекомендацией
btc
биткоин
crypto
Ты как биткоин затронешь они начинают тебя "учить", "экспертов" смотреть советуют!
На последнем стриме 1+ час на биток потрачен, а "миллиадеры" только хейтом фонтанируют...
Даешь аналитику по Российскому Рынку! И все лишние пассажиры "с пляжа" испарятся...