ETF на Биткоин: Стоит ли покупать?
Для чего нужен биткойн?
Первоначально, он был разработан для осуществления небольших онлайн-транзакций, но потерпел неудачу из-за высоких затрат и громоздких процессов оплаты. Недавно, мы обсуждали эту тему в одном из инвест-клубов, и один из участников этого сообщества поделился опытом использования этого способа проведения платежа - ему потребовалось 9 часов на подтверждение оплаты! Это неприемлемо в эпоху практически моментальных платежей и делает эту технологию непригодной именно для этих нужд.
Первоначально, он был разработан для осуществления небольших онлайн-транзакций, но потерпел неудачу из-за высоких затрат и громоздких процессов оплаты. Недавно, мы обсуждали эту тему в одном из инвест-клубов, и один из участников этого сообщества поделился опытом использования этого способа проведения платежа - ему потребовалось 9 часов на подтверждение оплаты! Это неприемлемо в эпоху практически моментальных платежей и делает эту технологию непригодной именно для этих нужд.
Возможно, стоило бы использовать криптовалюту для более крупных платежей, но пока это происходит крайне редко.
Как обезличенная валюта, она может в некоторой степени скрывать транзакции от правительств, что делает её популярной среди преступников, а также среди тех, кто готов много платить за секретность.
Но чем больше будет появляться биткоин-ETF, чем больше монет будет храниться в этих фондах, тем меньше их будет доступно реальным пользователям — это снизит шансы Биткойна наконец найти своё реальное применение.
Многим сторонникам криптовалюты нравится биткойн, потому что он не привязан к традиционным банкам и независим от какой-либо страны, в отличие от «фиатных» валют, таких как доллар. Новые ETF соединяют биткойн как со старой финансовой инфраструктурой Уолл-стрит, так и с долларом.
Идею с институционализацией биткоина сейчас вынашивают многие, в том числе Лоуренс Финк, председатель и главный исполнительный директор BlackRock - один из тех, кто запускает ETF. Биткойн, по его мнению, должен стать цифровым золотом, сохраняющим свою ценность в условиях кризиса.
На данный момент нет никаких доказательств того, что биткойн работает как цифровое золото. А биткойн-ETF, вероятно, ещё больше усугубят его негативный перформанс в кризисы, привлекая ещё больше спекулянтов к тому, что и без того в основном является спекулятивным активом.
Как видно из графика, сейчас биткоин воспринимается скорее как альтернативные инвестиции с высокой бетой к технологическому индексу.
Биткойн отлично подходит для спекуляций, поскольку его цена сильно колеблется. Биткойн никогда не был средством сбережения - он был источником высокой волатильности. Чем больше людей вовлечено в игру, тем выше может расти цена. Но это работает в другую сторону во время паники, потому что спекулянты закрывают свои ставки, и цена резко падает.
Другая большая проблема – это время дебюта ETF. Обычно тематические фонды запускаются только после того, как инвесторы уже повысили цену на базовые активы, от интернет-фондов конца 1990-х годов до зелёных фондов, фондов каннабиса, космоса и SPAC 2021 года.
Инвесторы должны знать, что не стоит вкладываться в уже популярные идеи, но они продолжают покупать дорого — и часто оказываются "последними в этом вагоне"...
Для примера, можно посмотреть на L&G Hydrogen Economic ETF, выпущенный в феврале 2021 года, который никогда не поднимался выше стартовой цены и сейчас упал на 61%.
Ну или ETF, связанный с каннабисом - очень хайповая тема была во время запуска фонда с легалайзом, помните?
Нечто подобное произошло и с более ранней версией биткойн-фондов, которые владели фьючерсами вместо биткойнов.
Первый из них, ETF BITO ProShares bitcoin Strategy, имел катастрофический тайминг запуска: он был запущен очень близко к пику биткойнов в 2021 году, а затем упал более чем на 70% в первый год своего существования из-за падения биткойнов.
Цена немного подскочила, но все ещё ниже стартовой цены почти вдвое.
При этом, ProShares отмечает, что он остаётся популярным: за два дня с момента новой волны запусков он торгует бОльшим количеством акций, чем любой из новых биткойн-ETF...
Забавно, что ProShares позже запустил короткий биткойн-ETF (BITI), и приурочил его почти к минимуму цены на биткоин...Опять же, это был просто ужасный тайминг запуска фонда, упс...
У новых биткойн-ETF есть одно преимущество перед большинством тематических фондов: время их запуска было определено, по сути, комиссией по ценным бумагам и биржам, а не популярностью биткойна. Но если вы верите в различные теории заговора, то наверняка придёте к выводу, что это не случайно ))
Однако, цена самого биткойна резко выросла в преддверии запуска, что представляет собой мгновенный барьер для дальнейшего роста.
Неудивительно, что к вечеру пятницы биткойн упал на 8% по сравнению с одобрением SEC в среду ))
Спекулянты, которым понравилась идея использования ETF как простого способа торговли биткойнами на том же брокерском счёте, что и их акции и облигации, на выходных обнаружили ещё один недостаток использования традиционной инфраструктуры - Биткойн упал более чем на 1000 долларов сразу после закрытия фондового рынка Нью-Йорка.
Те, кто владел им напрямую или через криптоброкера, могли продолжать торговать, поскольку биткойн работает круглосуточно и без выходных. Ну а те, кто владел биткойн-ETF, могли только наблюдать и ждать открытия Уолл-стрит — во вторник, поскольку в понедельник рынок был закрыт в честь Дня Мартина Лютера Кинга-младшего.
Пишите в комментариях своё мнение про новые биткоин-ETF - с удовольствием почитаю.
*Не является инвест-рекомендацией
*Не является инвест-рекомендацией
btc
биткоин
crypto
Kirill Sergejev
Что только не придумывает Wall Street дабы разгонять те или иные инструменты. Сначала ИИ, еще Минфин с ФРС со схемами по увеличению ликвидности фондового рынка, потом ETF, теперь наверное разыграют карту как это все обрушить и опять заработать. А да еще придумали страшилку про Китай, чтобы свои же оттуда и вышли, если я не ошибаюсь из Китая бежали фонды с убытками, но видимо SEC и пообещал им в качестве компенсации запустить ETF, чтобы ребята накосили бабла. Книжка Разумный Инвестор от Бенджамина Грэма очень хорошо описывает все действия "Мистера Рынка 
".
".
Konstantin Timonin
Отлично расписано почему ETF должен падать. Неужели не нашлось ниодного аргумента за рост биткоина? ETF SPY с момента запуска выглядит не плохо.
Дневник честного инвестора
Роман Суханов, Да, их много. Самый главный - ограниченная эмиссия, затем идет децентрализация. После этого уже как пользователь отмечу - доступ и сохранность. Дело в том, что средства, которые лежат в Интеректив Брокерс Не ВАШИ, брокер лишь обязуется их вам отдать, а может не отдать. Примеров на истории куча, как банки в ЕС, США кидают людей, я сам лично с брокером сужусь уже 2 года, при расследовании ЦБ РФ на руках. Биткойн позволяет быть вам собственником ваших денег. Для меня это самое важное преимущество. Квартиру могут отобрать, машину арестовать, наличку изъять, а БТС - нет, запомнили наизусть сид фразу кошелька и при удаленных приложениях, если с кошелька не было палевных платежей, средства будут только ваши. Нужно соблюдать правила безопасности в крипте и тогда будет все хорошо. Средства не хранить на бирже, оплаты разрывать через наличные и покупку тоже через наличку делать.
Игорь Глагола
Дмитрий пригласите эксперта по криптовалютам на интервью - например, Дмитрия Черемушкина, https://youtube.com/@crypto_inside?si=FkawMigOYgWwWh23 (хайпует, но глубоко разбирается) или https://youtube.com/@sunscrypt2140?si=MzfRWllqHUpwh-TG
Многие сомнения не соответствуют действительности:
1. Анонимность транзакций и невозможность это исправить - на самом деле достаточно сообщить государству свой публичный ключ от seed-фразы и тогда все биткоин адреса рассчитанные на ее основе будут видны государству (так сказать добровольно задекларировать активы)
2. Не останется ликвидности для платежей - мин единица биткойна(копейка в рубле) 10^-8, то есть 8 знаков после запятой
3. Транзакции медленные - lighting network построенная поверх сети биткойна (использует биткойн для прохождения клиринга), очень быстро работает, комиссии мизерные.
Я не пытаюсь вас склонить на сторону криптовалют, просто хотелось бы узнать на основе вашего опыта об истинных недостатках криптовалют, а не о стереотипах.
Roman Its
Приветствую Дмитрий, приветствую всех. Подписан на Дмитрия с 2017г, очень многому научился благодаря ему на фондовом и срочном рынках, а также в целом получил хорошие знания по экономике, макро-, микро-. Очень благодарен ему. Спасибо, Дмитрий. По поводу крипты: такое впечатление как будто Дмитрий не хочет разобраться в крипте и просто хейтит ее. Я считаю что если уже есть etf на биток, то сама sec его одобряет (косвенно). Также в мае месяце обещают etf на эфириум. По сути крупным фондам разрешили приобретать крипту. Как по мне это прорыв в этой сфере.
Андрей
Дмитрий, неужели хочется читать подобные комментарии от криптомультиэсперотовмиллиардеров?
Ты как биткоин затронешь они начинают тебя "учить", "экспертов" смотреть советуют!
На последнем стриме 1+ час на биток потрачен, а "миллиадеры" только хейтом фонтанируют...
Ты как биткоин затронешь они начинают тебя "учить", "экспертов" смотреть советуют!
На последнем стриме 1+ час на биток потрачен, а "миллиадеры" только хейтом фонтанируют...
Мы тебя любим и смотри не за аналитику по биткоину!
Даешь аналитику по Российскому Рынку! И все лишние пассажиры "с пляжа" испарятся...
Даешь аналитику по Российскому Рынку! И все лишние пассажиры "с пляжа" испарятся...
Dennis Nemo
Дима Солодин - знаменитый криптохейтер!)))) Сколько раз ты уже разжевывал, что именно тебя не устраивает, как об стенку горох. Ты просто не врубаешься, вот и хейтишь!)) Но я согласен с тем, что эфирное время хорошо бы сбалансировать, как портфель. Немного больше по рынку, меньше по крипте.
