#LLY - Хотели лекарство от диабета, а получили потенциальный блокбастер продаж!
ЧТО ПРОИЗОШЛО?
На этой неделе врачи собрались в Новом Орлеане на ежегодное собрание Американской диабетической ассоциации (ADA).
На этой неделе врачи собрались в Новом Орлеане на ежегодное собрание Американской диабетической ассоциации (ADA).
Главными ньюсмейкерами этого собрания стали Novo Nordisk (тикер: NVO) и Eli Lilly (LLY). Они представили там свои лекарства, которые первоначально разрабатывались для лечения диабета, но показали впечатляющие результаты в потере веса!
Ожирение является основным фактором риска развития диабета, сердечных заболеваний и других серьезных заболеваний. Считается, что более 40% населения США страдают ожирением. Лекарства от него пока не очень помогают. Но надежда появилась.
Novo Nordisk и Eli Lilly встретились с биржевыми аналитиками во время встречи ADA, и разговор был посвящен захватывающим перспективам нового класса лекарств под названием Incretin.
На встрече во вторник Lilly проанализировала исследование фазы 3, опубликованное на выходных в Медицинском журнале Новой Англии, в котором пациенты, принимавшие самую высокую дозу тиразептида от диабета Лилли, потеряли в среднем 52 фунта за 18 месяцев.
А за день до этого, Novo Nordisk заявила, что ожидает еще лучших результатов в похудении от их исследуемого препарата под названием Kagrisema. После чего аналитик JPMorgan Ричард Возер повысил рейтинг этого датского производителя лекарств и целевой показатель его цены на 30% до 133 долларов. Возер прогнозирует, что Novo и Lilly будут сегментировать рынок инкретиновых препаратов для лечения ожирения, объем которого к 2031 году достигнет 34 миллиардов долларов!
Novo впервые вышла на рынок препаратов для лечения ожирения в июне 2021 года, когда Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов одобрило Wegovi, инкретин для инъекций один раз в неделю, который повышает уровень гормона под названием GLP-1. Однако, проблемы с производством у одного из контрактных производителей компании нарушили продажи препарата, и Novo заявила аналитикам на встрече на этой неделе, что возобновит продажу препарата в США во второй половине этого года.
Wegovi позволил пациентам потерять около 15% массы тела. Возер из JPMorgan ожидает, что продажи препарата достигнут $5,5 млрд в 2025 году, а затем уступят долю тирзепептиду от Lilly и препарату нового поколения Kagrisema от Novo.
Во вторник Lilly сообщила аналитикам, что самая высокая доза тиразептида позволила пациентам потерять в среднем 21% массы тела. Около 40% пролеченных пациентов имели потерю 25% и более. Инъекционный препарат Лилли, который нужно вводить один раз в неделю, повышает уровень двух гормонов. В тесте Lilly, противостоящем Wegovi от Novo, тиразептид превзошел большинство показателей. Пациенты, принимавшие препарат Лилли, потеряли больше жира, чем мышц, поэтому их мышечная масса тела улучшилась. Так же как и окружность талии, артериальное давление и уровень холестерина в сыворотке. Аппетит при этом уменьшился.
Если FDA одобрит препарат Lilly для борьбы с ожирением, тиразептид может быть запущен в середине 2023 года.
Аналитик JPMorgan Крис Шотт оценивает Lilly как лучшую компанию для инвестиций на рынке препаратов для лечения ожирения и полагает, что продажи лекарства от ожирения в конечном итоге превысят 10 миллиардов долларов.
Обе компании, кроме указанных препаратов, демонстрируют и другие методы лечения ожирения, находящиеся на стадии тестирования. К концу этого десятилетия у пациентов и врачей, вероятно, будет много вариантов. Пиццу с двойным сыром, пожалуйста!
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Обе компании двигаются в рамках своих долгосрочных бычьих трендов:
МОЁ МНЕНИЕ
Лично у меня в портфеле нет ни первой, ни второй компании - всё замечательно у них, но дороговаты по выручке (обе в пределах 9-12 P/S). Не могу вас уговаривать их купить, так как сам не купил, но и отговаривать не буду - компании действительно крепкие и если новые лекарство действительно выстрелят - темп роста выручки ускорится, что сделает мультипликаторы не такими уж и дорогими. Риск - благородное дело ))
*Не является инвест-рекомендацией
