#MACRO - Инфляция достигла пика?

💥 Годовой уровень инфляции в США замедлился четвертый месяц до 7,7% в октябре 2022 года, самого низкого уровня с января и ниже рыночных прогнозов в 8%.

👉 Энергетический индекс вырос на 17,6% по сравнению с 19,8% в сентябре.

👉 Также наблюдалось замедление роста стоимости продуктов питания (10,9% против 11,2%) и подержанных легковых и грузовых автомобилей (2% против 7,2%).

👉 С другой стороны, быстрее росли цены на жилье (6,9% против 6,6%) и мазут (68,5% против 58,1%).

👉 По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен вырос на 0,4%, что ниже ожидаемого повышения на 0,6%.

👉 Индекс на жилье способствовал более чем половине месячного прироста по всем статьям, при этом индексы на бензин и продукты питания также выросли.

⚡️ Тем не менее, цифры по-прежнему указывают на сильное инфляционное давление и широкомасштабный рост цен в экономике.

Большая проблема для инфляции возникает в январе, когда десятки миллионов сотрудников получают ежегодную прибавку к зарплате, и эти деньги начинают гнаться за товарами и услугами. Одно только социальное обеспечение вырастет на 8,7% в 2023 году, что составляет около 6% национального дохода. И, конечно же, ОПЕК может "дожать" США сокращением производства нефти, что приведет к росту производственной инфляции на фоне роста цен на энергоносители.

Ставка по фондам ФРС должна подняться выше 5%, чтобы значительно снизить базовую инфляцию. Последнее обновление эконометрической модели Федерального резервного банка Атланты предполагает, что ставки в среднем должны превысить 5%.

Рынок также делает прогноз, что ставки повысятся до 5% в 2023 году:

Исходя из условий ликвидности на рынке, а также учитывая данный прогноз по ставке на 2023 год - подразумевается, что, вероятно, будет жесткая рецессия, которая приведет инфляцию к нормальному уровню.

Отчеты FactSet показывают, что прибыль в третьем квартале выросла на 2,2% по сравнению с прошлым годом, если учитывать энергетические компании, и снизилась примерно на 5,1%, если не учитывать.

Компании могут продолжать зарабатывать, но заработная плата населения постоянно не поспевает за инфляцией, что приводит к падению реального уровня жизни в США примерно на 3,8% за последние 12 месяцев.

Вопрос: как рынок будет расти в условиях сокращения покупательской способности населения в связи с падением реальных доходов? А также в период роста ставок, что увеличивает расходы для компаний по обслуживанию долгов? А также в период ухудшения ликвидности на фондовом рынке? 

Жду Ваши варианты в комментариях )