#NVDA - СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ АКЦИИ NVIDIA СЕЙЧАС?
Nvidia — ведущий разработчик дискретных графических процессоров, расширяющих возможности вычислительных платформ. Чипы компании используются на различных рынках, включая высокопроизводительные игровые ПК, центры обработки данных и автомобильные информационно-развлекательные системы. В последние годы фирма расширила свое внимание от традиционных графических приложений для ПК, таких как игры, к более сложным и благоприятным возможностям, включая искусственный интеллект и автономное вождение, которые используют высокопроизводительные возможности графических процессоров фирмы.
ОЦЕНКА КОМПАНИИ
1) С точки зрения оценки стоимости компании по методике Питера Линча, сейчас справедливая цена для NVDA должна составлять примерно 60$ за акцию:
2) Денежные потоки компании развиваются почти идеально: идёт прирост и выручки и чистой прибыли и наличных средств на балансе, свободный денежный поток почти соответствует операционным доходам, долги почти в два раза покрыты денежными средствами:
3) Мультипликаторы компании очень завышены - инвесторы переоценивают стоимость компании. Обратите внимание на PS Ratio: обычно он не должен быть более 10, в то время как у #NVDA он составляет 20:
4) Доходность компании высокая - чистая прибыльность превышает 35%:
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
1) На дневном интервале закончился, на мой взгляд, бычий импульс. Цена пробила поддержку тренда. Цель коррекции может быть в районе 140$-120$:
2) С точки зрения часового интервала, мы наблюдаем развитие импульса в рамках коррекционной формы АВС:
ЧТО ПРОИСХОДИТ СЕЙЧАС?
Во время пандемии продажи Nvidia резко выросли, так как широкая публика требовала обновить свое домашнее цифровое развлекательное оборудование, что привело к хронической нехватке продуктов и обману покупателей со стороны торговых посредников. В течение большей части последних 18 месяцев продукты Nvidia раскупались мгновенно, как только их предлагали для продажи.
Но в последние недели ситуация изменилась. Игровые карты Nvidia все чаще доступны на крупных веб-сайтах, посвященных электронике, включая Microcenter, Newegg и Amazon. Некоторые ритейлеры демонстрируют рост уровня запасов и даже начали продавать карты со скидкой, что является еще одним явным признаком того, что спрос ослаб.
Согласно веб-сайту отслеживания цен CamelCamelCamel , стоимость карты Nvidia RTX 3080 Ti у сторонних поставщиков в этом году упала примерно на 40%.
Быстрое восстановление спроса маловероятно, потому что предыдущая агрессивная тактика ценообразования компании усугубляет проблему. В то время как другие компании по производству бытовой электроники, такие как Sony, сохраняли стабильные цены на популярные продукты, такие как консоль PlayStation 5, Nvidia решила воспользоваться беспрецедентным спросом. Производитель микросхем регулярно выпускал постепенно улучшаемые карты по гораздо более высоким ценам. В сентябре 2020 года ее флагманская RTX 3080 была запущена по цене 699 долларов, а в июне 2021 года последовала немного лучшая RTX 3080 Ti по цене 1200 долларов и выше.
Опытный отраслевой аналитик Джон Педди (Jon Peddie):
- графические карты высокого класса вернутся к историческому уровню от 500 до 700 долларов.
- геймеры обычно не делают обновление карт в течение двух-трех лет. Это может означать, что высокие продажи, вызванные пандемией, отодвинули спрос на те самые 2-3 года.
Есть ещё один уровень риска для NVIDIA - рынок криптовалют.
По данным New Street Research, подавляющее большинство добычи эфира осуществляется с использованием игровых видеокарт .
Но это изменится. Ожидается, что в ближайшие месяцы сеть блокчейна Ethereum перейдет от модели «доказательство работы» к модели «доказательство доли», что сведет на нет необходимость майнинга на основе графических карт. Переход был отложен с июня, возможно, до осени, но когда это произойдет, майнеры, скорее всего, наводнят рынки бывшими в употреблении картами Nvidia, создав избыток предложения. Это тоже будет не в первый раз. Цикл криптобума и спада для видеокарт также произошел в 2013 и 2018 годах.
МОЙ ВЕРДИКТ
Лично я закрыл свою длинную позицию в этих акциях, даже не смотря на почти монопольное положение компании на рынке и великолепные темпы роста денежных потоков. Всё просто - ДОРОГО!
ВНЕ РЫНКА
Планирую подбирать эти акции в районе 140$-120$
