#CRYPTO - Ждёт ли Binance судьба FTX?

За последний месяц Binance обнародовала подробности об адресах своих криптовалютных кошельков. Она наняла внешнюю бухгалтерскую фирму для подготовки «отчета о подтверждении наличия резервов», охватывающего часть его активов и обязательств, включая небольшой набор финансовых данных. И пообещала, что будет больше информации.

Однако, инвесторы все еще не должны быть удовлетворены этим отчетом, утверждает Дуглас Кармайкл, профессор бухгалтерского учета в Колледже Баруха в Нью-Йорке и бывший главный аудитор Совета по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний США.

В отчете говорится, что его цель состояла в том, чтобы показать клиентам, что активы, указанные в отчете, «обеспечены залогом, который существует в блокчейне (блоках) и который находятся под контролем Binance».

Binance, которая является частной, не обязана предоставлять проверенную финансовую отчетность, и она не опубликовала ничего, что могло бы дать исчерпывающий обзор ее финансового состояния или ликвидности. Она также не сообщила о планах сделать это.

Тот самый отчет о резервах, опубликованный в среду, представляет собой просто письмо на пяти страницах от партнера южноафриканского филиала глобальной бухгалтерской фирмы Mazars. В нем было всего три числа. Письмо не было аудиторским отчетом, не касалось эффективности внутреннего контроля компании за финансовой отчетностью, и в нем говорилось, что Mazars «не выражала мнения или заверения», что означает, что оно не ручалось за цифры. 

Mazars заявила, что выполняла свою работу, используя «согласованные процедуры», запрошенные Binance, и что «мы не делаем никаких заявлений относительно уместности» процедур. 

Письмо было адресовано компании Binance под названием Binance Capital Management Co. Ltd., которая базируется на Британских Виргинских островах, хотя неясно, принадлежат ли подсчитанные ею активы этому подразделению. В отчете не указаны общие активы или общие обязательства. Скорее, его сфера действия была ограничена только биткойн-активами и биткойн-пассивами.

Binance заявила, что начнет публиковать информацию о других крипто-токенах в ближайшие недели.

В интервью г-н Хиллманн из Binance сказал, что письмо Mazars охватывает все биткойн-активы и биткойн-обязательства для биржи компании Binance.com, хотя в самом письме Mazars об этом не говорится. Г-н Хиллманн также сказал, что письмо Mazars не касается каких-либо активов или обязательств в операциях Binance в США.

Партнер Mazar, написавший письмо, Виханн Оливье, отказался от комментариев.

Несколько цифр в отчете вызвали новые вопросы о способности Binance выполнять свои финансовые обязательства перед клиентами. 

На последней странице письма Mazars был краткий раздел под названием «Подробности отчета», который состоял из трех чисел, каждое из которых выражено в биткойнах. Одно число было помечено как «баланс отчета об ответственности клиентов» и показывало баланс в 597 602 биткойна. Другое число, помеченное как «Отчет об балансе активов», показал баланс в 582 486 биткойнов. 

В результате общие обязательства в биткойнах, указанные в письме Mazars, были на 3% больше, чем активы в биткойнах, которые были включены в отчет на отчетную дату, которая была 22 ноября. Другими словами, Binance не обеспечивает соотношение резервов к активам клиентов 1:1. Согласно расчетам The Wall Street Journal, в долларовом выражении, исходя из цены биткойна на тот момент, обязательства составили бы около 9,68 млрд долларов, а активы — 9,43 млрд долларов, или примерно на 245 млн долларов меньше.

Третье число нарисовало другую картину. Это число было помечено как «остаток чистых обязательств (исключая активы, предоставленные клиентам)» и показывало сумму обязательств, которая была скорректирована в сторону уменьшения примерно на 21 860 биткоинов до 575 742 биткоинов. Binance отметила, что она позволяет клиентам занимать криптоактивы через ссуды или маржинальные счета.

На этой скорректированной основе, как показал отчет Mazars, обязательства были на 1% меньше, чем активы, в результате чего Mazars заявил, что «Бинанс был обеспечен на 101%» при использовании этой методологии. В то же время Мазар также написал, что «Бинанс был обеспечен на 97%» при использовании большего количества обязательств для расчета.

Представитель Binance Джессика Юнг заявила, что разница в 21 860 биткойнов «состоит из кредитов в BTC, предоставленных клиентам в рамках кредитной программы Binance», и что «залог по указанным кредитам предоставляется не в BTC, а в других валютах». По ее словам, если бы Binance не предоставила эти биткойн-кредиты, то «мы были бы обеспечены на 101%». Причины корректировки, по-видимому, связаны с объемом отчета Mazars, в котором основное внимание уделялось только биткойнам, поэтому залог в других валютах не учитывался. 

Binance объявила о своей новой «системе подтверждения резервов» в пресс-релизе от 25 ноября, в котором эти три цифры называются «результатами аудита». Г-н Кармайкл, бывший главный аудитор PCAOB, сказал: «Называть это аудитом — грубое искажение».

Другая базовая информация о Binance отсутствует. Г-н Хиллманн сказал, что не может даже указать название конечной материнской компании Binance, потому что Binance за последние полтора года находилась в процессе широкой корпоративной реорганизации. Он подтвердил, что основатель и исполнительный директор Binance Чанпэн Чжао является мажоритарным владельцем биржи Binance.com и операций Binance в США.

Хэл Шредер, бывший член Совета по стандартам финансового учета и инвестиционный менеджер, преподающий бухгалтерский учет в Университете Рутгерса, сказал, что отчет Mazars мало что значит без какой-либо информации о качестве внутреннего контроля Binance, такого как его системы для ведения точных бухгалтерских книг и записей.

«Мы не знаем, насколько хороши системы Binance для ликвидации активов для покрытия любых маржинальных кредитов», — сказал он. «И мы знаем, что в США, даже со всеми хорошими системами, банки иногда застигнуты врасплох. В свете того, что мы видели на Багамах, я не хочу делать вывод, что все системы настолько хороши». Он имел в виду FTX, штаб-квартира которой находилась на Багамах.

Что произойдет, если у Binance будет дефицит? Компания в пресс-релизе от 9 ноября указала на «фонд экстренного страхования», который, по ее словам, был создан в 2018 году и называется «фондом безопасных активов для пользователей», или сокращенно SAFU. Компания заявила: “Мы снова вернули баланс SAFU к 1 миллиарду долларов”. 

Binance заявила, что фонд состоит из комбинации биткойнов и двух токенов, созданных компанией — один называется Binance USD, а другой называется BNB. Binance не опубликовала финансовую отчетность этого фонда, показывающую его активы и обязательства, но на своем веб-сайте говорится, что «стоимость фонда будет колебаться в зависимости от рынка».

В переводе на колхозный, Binance как бы говорит: “Чего-то все распереживались из-за FTX, но мы не такие. У нас и бумажка есть, мы гордо называем её аудитом. Как сделали? Заплатили одной африканской фирме, дали ей готовые цифры своих активов и пассивов (сами считали), а они сумели-таки отнять одно от другого и посчитать, какие мы молодцы. Из отчета, в смысле аудита, ясно, что наши активы лежат в наших же токенах, цены на которые фактически устанавливаем мы. Но это не важно. Важно, что мы честно нарисовали аж три цифры, чтобы вас успокоить. Если будет мало - нарисуем ещё. Так что не переживайте, и деньги не выводите, а то мало ли что.”

Чуем чую, много ещё нехороших сюрпризов принесёт криптомир криптоэнтузиастам. Но моё отношение к криптовалютам и биржам вы давно знаете. А что думаете по этому повод вы?

*Статья написана по материалам Wall Street Journal.