#AMZN - Амазон идет в медицину

В четверг утром Amazon заявил, что собирается приобрести за 3,9 миллиарда долларов компанию 1Life Healthcare, которая управляет сетью поставщиков первичной медико-санитарной помощи под названием One Medical.

Эта сделка является третьей по величине в истории Amazon после приобретения Whole Foods в 2017 году за 13,7 млрд долларов и выкупа MGM за 8,5 млрд долларов, который был завершен в марте. Закрытие последней сделки заняло почти год по сравнению с менее чем двумя месяцами для Whole Foods, поскольку регулирующие органы и законодатели тщательно изучают сделки крупных технологических игроков, опасаясь позволить им распространить свое доминирование на новые категории.

Однако рассчитывать, что Amazon станет доминировать на рынке медицинских услуг, совершенно точно пока не стоит. В прошлом году One Medical получила всего $493 млн коммерческого дохода, что составляют менее 1% от общих годовых расходов на первичную медико-санитарную помощь в США.

Это покупка также не сильно повлияет на Amazon в финансовом плане. Ожидается, что в этом году годовой доход One Medical превысит отметку в 1 миллиард долларов; Amazon же генерирует более чем в 35 раз больше только за счет абонентской платы за такие услуги, как ее программа Prime. Что слону дробина.

Но все же эта сделка важна для Amazon. Он уже давно стремится к сфере здравоохранения. В 2018 году компания купила интернет-аптеку под названием PillPack и в том же году запустила амбициозное совместное предприятие с JP Morgan и Berkshire Hathaway, чтобы разработать новую систему для сокращения расходов на здравоохранение для своих сотрудников. Это совместная компания потерпела крах в прошлом году. Ей не удалось найти понимание у сторонних поставщиков медицинских услуг и страховщиков - такой прецедент, экономящий деньги клиентов, никому из них не был нужен. Да и управлять втроем одной компанией было нелегко. Возможно, Amazon попробует перезапустить проект, используя уже своих поставщиков, которые без проблем найдут между собой понимание. 

Кроме того, аналитики Bernstein пишут, что сделка One Medical должна обеспечить «синергию перекрестных продаж» с онлайн-аптекой Amazon и, возможно, стать основой для нового предложения услуг для работодателей.

Аналитики также предполагают, что это может стать еще одним преимуществом постоянно расширяющегося пакета Prime от Amazon; One Medical уже работает по модели годовой членской платы. 

Напомню, что в 2019 году Amazon запустила Amazon Care - услугу телемедицины, которую она сначала предложила своим сотрудникам, а в прошлом году объявила, что расширит предложение на другие компании.

Amazon настроил свою программу Care на долгосрочную перспективу. Компания изолировала технологию, лежащую в основе службы, чтобы она работала независимо в своей сети, чтобы соблюдать требования безопасности и конфиденциальности в жестко регулируемой отрасли здравоохранения, говорят люди, знакомые с этим вопросом. 

Amazon надеялась расширить свои услуги, но столкнулась с трудностями при привлечении других работодателей. В его линейку пока входят такие компании, как Hilton Worldwide Holdings Inc. и производитель полупроводников Silicon Laboratories Inc. Приобретя One Medical, Amazon вскоре получит доступ к клиентуре, в которую входят Google Alphabet Inc. и другие компании. Таким образом, Amazon Care сможет существенно расширить свое присутствие на рынке телемедицины.

Конечно, приобретение One Medical столкнет Amazon с другими крупными компаниями, стремящимися приобрести врачей первичной медико-санитарной помощи, в том числе подразделением UnitedHealth Group Inc. по оказанию медицинских услуг Optum,, а также CVS Health Corp. Но рынок большой, пока всем места хватит. 

Акции Amazon, которые в этом году упали из-за вялых розничных продаж, выросли на 1% на новостях о последней сделке компании в четверг. На этом рынке небольшие спекулятивные слияния и поглощения кажутся именно тем, что доктор прописал.

Я не очень люблю, когда компании пытаются выйти на новый для себя рынок и заниматься тем, что они не умеют. Обычно ничем хорошим это не заканчивается. Но в случае с Amazon, этот рынок для компании уже не новый. И Amazon уже давно стал “компанией всего”.

Поэтому эта покупка выглядит вполне логично и ожидаемо. Отсюда и спокойно-позитивная реакция рынка на неё. 

Амазон держу, верю в него, продавать не планирую.