Отчет AMD: все самое важное
Отчёт за 2 квартал 2022 года:
AMD Q2'22 Earnings.pdf4.04 MbDownload
Advanced Micro Devices Inc. (AMD) сообщил о резком росте квартальных продаж, чему способствовал рост его бизнеса в сфере центров обработки данных. Но при этом компания дала сдержанный прогноз на следующий квартал.
Во вторник AMD заявил, что продажи достигли $6,6 млрд во втором квартале, что на 70% больше, чем годом ранее, эти данные превзошли ожидания Уолл-стрит. Прибыль упала на 37% до 447 миллионов долларов, но падение это было ожидаемым, так как отражало корректировки, связанные с приобретением AMD компании Xilinx Inc.
Прибыль на акцию составила 1,05 доллара, при прогнозе 0,91 доллара.
Компания также выпустила сдержанный прогноз на текущий квартал, прогнозируя продажи примерно на 6,7 млрд долларов. Эта цифра не оправдала прогнозов Уолл-стрит, аналитики ожидали продаж в размере 6,84 миллиарда долларов. При этом, в отличие от Intel, которая на прошлой неделе сократила свой годовой прогноз, AMD сохранила свой годовой прогноз продаж, несмотря на более слабый общий рынок персональных компьютеров, сославшись на свои сильные стороны в других областях.
Генеральный директор Лиза Су также заявила, что продажи графических чипов, которые так ценятся геймерами на ПК, упали во втором квартале, отражая давление на потребительские расходы из-за текущего экономического спада.
Акции AMD упали более чем на 5% в нерабочее время после сдержанного прогноза на следующий квартал.
Другие производители чипов также проявляют осторожность. Например, Qualcomm Inc., поставщик чипов для мобильных телефонов также дал сдержанный прогноз продаж на прошлой неделе.
AMD против Intel
На днях AMD сумел обогнать Intel по рыночной капитализации после того, как тот опубликовал неутешительные результаты. Intel заявил, что потерпел неудачу в представлении своих новейших чипов для быстро развивающегося рынка серверов. AMD наоборот заявил, что его продажи в этом сегменте выросли на 83% до 1,5 миллиарда долларов. Intel же сообщил о снижении на 16% в своем сопоставимом бизнес-подразделении.
Новые поколения чипов AMD для ПК и серверов, которыми заполнены огромные центры обработки данных, стали сильными конкурентами для продукции Intel.
По данным Mercury Research, доля рынка AMD выросла почти до 28% в первом квартале с примерно 21% годом ранее.
“Доля компании на рынке центральных процессоров для центров обработки данных сильно выросла во втором квартале”, сказала г-жа Су во время телефонного разговора с аналитиками. Почти весь оставшийся рынок принадлежит Intel.
“По мере того, как спрос растет, AMD просит своих партнеров-производителей увеличить мощности по производству чипов”, сказала г-жа Су в интервью.
В отличие от Intel, AMD разрабатывает, но не производит свои собственные чипы, отправляя заказы производителям чипов по контракту на их создание. Эти контрактные производители чипов были перегружены чрезмерным спросом во время глобального дефицита чипов последние два года. Это слабая сторона бизнеса AMD.
«Одним из наших главных приоритетов является наращивание потенциала до того, куда, по нашему мнению, может дойти наша доля рынка», — сказала она, добавив, что во второй половине этого года и в следующем году препятствия для увеличения производства ослабевают.
В то время как спрос на серверы был стабильным, несколько компаний-производителей процессоров в этом году боролись за спрос на рынке ПК, который во втором квартале упал больше всего за последние годы после бума спроса во время пандемии. Intel ожидает, что поставки ПК сократятся примерно на 10% в этом году. По словам г-жи Су AMD ожидает еще более резкого спада, при этом поставки сократятся примерно на 15% и составят от 290 до 300 миллионов единиц.
Несмотря на спад на ключевых рынках, полупроводниковая промышленность по-прежнему испытывает затяжной дефицит. Дефицит затронул клиентов в ряде отраслей, от производителей автомобилей до медицинского оборудования и других товаров.
Помимо своего недавнего успеха в продаже центральных процессоров, мозгов современных компьютеров, AMD под руководством г-жи Су создал свой бизнес по производству графических чипов, который конкурирует с Nvidia Corp., крупнейшим производителем чипов в США по рыночной стоимости. Она также поставляет чипы для игровых приставок, в том числе Xbox от Microsoft Corp. и PlayStation от Sony Group Corp.
Недавно AMD расширил свои возможности, купив Xilinx, которая специализируется на чипах, которые можно перепрограммировать и которые обычно используются в телекоммуникационном оборудовании, реактивных истребителях и медицинских устройствах.
Компания заявила, что продажи ее подразделения по производству микросхем для ПК выросли во втором квартале на 25% и достигли 2,2 миллиарда долларов. Подразделение, в котором производятся чипы для игровых консолей и чипы для обработки графики, зафиксировало выручку в размере 1,7 млрд долларов, что означает рост на 32%.
На мой взгляд, в общем и целом, отчет у компании более, чем хороший. То, что прогноз на следующий квартал не оправдал ожидания - это вполне нормальная ситуация для компаний в текущих экономических условиях. Мы видим, что у компании получается успешно абсорбировать инфляцию, сохранять спрос и расширять свое присутствие на рынках. В среднесрочной перспективе вполне себе хорошая компаний для инвестиций, на мой взгляд.
Долгосрочно, скорее всего развивается 1-подволна большой волны-3:
Можно конечно ошибиться в деталях, но скорее всего эта первая подволна ещё не окончена:
*Не является инвестиционной рекомендацией!
