Darth Traders 

Сегодня были опубликованы данные по инфляции в США, которые будут важны для Федеральной резервной системы при формировании денежно-кредитной политики. В последнее время многие принимают макроэкономические данные как краткосрочные события, утверждая, что они влияют на активы только в день их публикации.

Однако важно помнить, что финансовые рынки чрезвычайно чувствительны к макроданным. Да, они оказывают влияние на рынки в момент публикации, но их основной эффект проявляется в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Вместо того чтобы сосредоточиться на краткосрочных колебаниях цен, Евген уделяет больше внимания среднесрочным колебаниям, то есть тем, которые происходят в течение 3 месяцев и дольше. Чтобы определить тренд и войти на рынок с большей уверенностью, важно понимать мировую макроэкономическую тенденцию, внутриотраслевую макротенденцию и актив. Сегодняшние данные по инфляции могут запутать как инвесторов, так и представителей ФРС.

Инфляция в США в апреле составила 4,9% год к году, по сравнению с 5% в предыдущем месяце. Это первый раз, когда годовая инфляция упала ниже 5% с весны 2021 года. Базовая инфляция за апрель составила 5,5%, по сравнению с 5,6% в предыдущем месяце.

Инфляция всегда коррелировала с американским рынком, но не из-за прямой связи, а из-за логической последовательности, где снижение инфляции означало снижение спроса в экономике, что отражалось на рынках капитала.

Повышение ставки в 0,5% было уже давно решённым делом и тут стоит похвалить ФРС с их чётким взаимодействием с макроэкономическими агентами, так как всё было предсказуемо. Но основной посыл, который должен каждый вынести из решения ФРС и пресс-конференции Пауэлла в среду, что ФРС хочет быть такой же предсказуемой и в своих долгосрочных намереньях.

Заметьте, что рынки (акции и крипта), как индикатор настроения экономики, привыкли к мягкой денежно-кредитной политики и ранее многим не верилось, что Центробанк США готов идти вразрез Уолл-Стрит. Многие аналитики думали, что ФРС США будет ментально слаба, боятся падения рынков или рецессии. Глава ФРС Джером Пауэлл, ещё в августе на саммите в Джексон-Холл выбрал путь инфляционного — убийцы 80-ых Пола Волкера.

Из заседания в заседание глава ФРС повторяет: есть цель снизить инфляцию к 2% и ФРС нужно больше доказательств устойчивого снижения инфляции. Заседание в среду не стало исключением, а прогнозы ФРС подтвердили тезис, что американский Центробанк беспокоит ценовая стабильность больше, чем экономика США. Отвечая на вопрос о рецессии, Пауэлл отвечал: невозможно предсказать, будет рецессия или нет. Правда, тут, скорее всего, Пауэлл лукавит, чтобы не дестабилизировать экономику.

ФРС США подняла процентную ставку на 0,75% до уровня 3,75-4% и намекнула об изменении политики , правда, на пресс-конференции глава ФРС США Джером Пауэлл не дал чёткого понимания движения ставки. Рынки на решении ФРС подкинуло вверх, но пресс-конференция обратно всех отрезвила, и рынки полетели вниз.

S&P 500 после пресс-конференции пробил восходящую линии тренда на часовом графике, которая восходила после последнего локального минимума от 13 октября — это был самый низкий показатель индекса с ноября 2020 года.

Не удержался и Биткоин, который казался последнее время стабильным после того, как цена вышла на графике (но не по фундаментальным факторам) из нисходящего тренда. Правда, падение всё равно выглядит, пока, небольшим.

Илон Маск сильно помог Украине, дав им инфраструктуру связи за счёт интернет-сервиса Starlink. Но теперь хочет денег. Сейчас Маск постепенно превращается в злодея, который представил свой мирный план урегулирования ситуации между Россией и Украиной, где предложил Украине отказаться от своих территорий. После предложения миллиардера интернет взорвался в гневной реакции, а Маск, якобы в обиде, из-за оскорблений от украинских чиновников и от многочисленной твиттер аудитории решил под шумок перекинуть затраты Starlink в Украине на Пентагон, так как к концу года его затраты на Украину выросли бы до $100 млн

Более того, санкции против России нарушают его планы, так как стоимость сырья для его бизнеса растёт в цене, а сам конфликт несёт в себе нарушение цепочек поставок и усугубляет мировую рецессию. Поэтому ядерная паника Маска, вероятно, несёт в себе больше личных интересов, чем интересы человечества. Об этом чуть подробнее.