Недавно был неплохой пост  Уровни игроков «в инвестиции»

Была там такая картинка

И вывод:

Ну а вот лучшие инвесторы мира. Картинка для тех, кто собрался получать с рынка 100% годовых. Важны обе оси.

У Джима Роджерса 30%, но у Уоррена Баффета 55 лет, и это считается круче.

Казалось бы всё красиво, все супер инвесторы бегут быстрее паровоза S&P(9.9% в год в среднем), но фишка в том, что паровоз то никуда не едет.

Паровоз как бы едет относительно доллара, но сам бакс обесценивается со скоростью 10% в год.

Смотрим денежную массу США.

в 1965году она была около 200ярдов, приблизительно.

вот тут есть

Итого разница в 175 раз.

или корень 55 степени из 175, получаем аккурат 9.9% в год.

Печатная машина США работает ровно так, чтобы S&P включая дивиденды не перегнал эмиссию.

Это как если бы при игре в покер у одного из игроков с каждой раздачей становилось бы фишек на 10% больше, чем у остальных за игровым столом.

Не зарабатываешь 10% в год, значит к пенсии будешь нищим.

Золото в 1965 году стоило 40 за унцию, сегодня 1300, разница в 33 раза.

неплохо конечно, но не 175.

Что бы твоя доля среди держателей банкнот США оставалась хотя бы неизменной, в золоте нужно зарабатывать 4% в год.

Планка существенно ниже чем 10% в баксах.

(Сдача золота в аренду как раз дает около 5% годовых. )

Но и это не выход.

Что же делать?

Расскажу в следующем посте.