Прежде чем начинать инвестировать любой человек должен создать «неприкосновенный запас». Нужно поступать ровно так же, как поступает любое правительство, у которого есть суверенный фонд и резервы центрального банка.
Любой из нас может быть уволен, может заболеть, машина может сломаться, нам может предстоять дорогостоящий развод - «нз» просто необходим.
Прикасаться к такому «нз» можно лишь в самом крайнем случае, когда никаких других вариантов уже не осталось.

Каков размер «нз»?

Размер должен быть равен вашим полугодовым расходам на жизнь, но не меньше чем 10 тысяч евро.

Нужно тщательно выписать ежемесячные расходы на бумажку, сколько вы тратите на:

- Оплату аренды квартиры/ЖКХ
- Расходы на еду
- На врачей
- На транспорт (бензин, налог на авто, хранение покрышек, страховка, ТО и тд - поделить на 12)
- На интернет, мобильный телефон и прочие подписки.

Когда вы получите месячный итог, вы умножаете его на 6 и получаете необходимую сумму для «нз». Даже если эта сумма вдруг будет меньше 10 тыс евро - все равно в «нз» нельзя отложить меньше чем 10 тыс евро.

Хранить «нз» нужно на отдельном вкладе в банке. Вы не должны «случайно» его потратить. Он не должен быть всегда под рукой. Его ни в коем случае нельзя ни во что инвестировать. Доход в данном случае неважен, важнее сохранность.

Если все-таки пришлось потратить часть вашего «нз», вы должны первым делом его потом восполнить. Нужно будет заново пересчитать ваши полугодовые расходы на жизнь - вдруг они вырастут (инфляция стала заметно расти).
Вообще такое упражнение хорошо бы проводить раз в год даже если «нз» не трогали: лишний раз проверить свои ежемесячные расходы никогда не повредит. Возможно ваш «нз» придется докапитализировать…

Долгов в идеале не должно быть вовсе. Но если долг есть - все равно «нз» нужно создать и отложить его в сторону. Не нужно стремится погасить свой долг по карте за счет несобранного «нз». «Нз» нужен при любом раскладе. Без "нз" в случае наступления "черного лебедя" будет несоизмеримо хуже.


Теперь зададимся вопросом «сколько мне инвестировать»?


Как можно больше.
Если вы молоды - время на вашей стороне. Однако молодые редко откладывают сбережения. Откладывают инвестиции на "потом", а "потом" никогда не наступает.
Нужно сделать инвестирование привычкой.
Двадцатилетние зарабатывают меньше чем сорокалетние, потому много инвестировать они не могут.
Для двадцатилетних нужно стремиться откладывать 20% от чистого ежемесячного дохода (после уплаты налогов).

Ваша зарплата 113 тыс, на руки вы получили 100 тыс, значит 20 тыс вы можете инвестировать.
Каждый месяц.

Можете вы каждый месяц по 20% инвестировать?
Скорее всего, нет.
Значит нужно посмотреть структуру своих расходов: возможно вы покупаете слишком дорогую одежду или слишком много потратили на отпуск.
Конечно в начале пути потребуются жертвы, но со временем это превратится в привычку, причем в полезную привычку.

Если вы не можете инвестировать по 20% своего чистого ежемесячного дохода, то попробуйте инвестировать хотя бы 15%? Или хотя бы 10%? Это все равно будет несравнимо дольше чем у того, кто вовсе ничего не откладывает даже если он больше зарабатывает. 

Самое важное - начать инвествать как можно раньше, в идеале - пока молодой.
Потому что если вы только начинаете инвестировать и вам уже 40-50 лет, значит вам придется инвестировать каждый месяц половину вашего чистого ежемесячного дохода.

Почему так много?

Потому что, во-первых, вам придется догонять тех молодых, которые начали инвестировать по 20%, когда им было 22 года.
Вторая причина - из-за эффекта сложных процентов: ваши купоны/дивиденды начнут сами приносить дивиденды со временем.
Третья причина в том, что стоимость ваших инвестиций будет временами сильно снижаться. Вам потребуется время, чтобы восстановиться. Главная задача тут - продолжать инвестировать и накапливать благосостояние со временем.

Сложные проценты - это "проценты на проценты". Сложные проценты - это очень очень важная деталь!
Допустим, вам 45 лет и вы получаете 6 тыс долларов в месяц. Вы начали инвестировать половину своего месячного дохода - по 3 тыс долларов в месяц - или 36 тыс долларов в год. Допустим, в следующие 20 лет средняя доходность ваших инвестиций составит 6%, однако вы не станете прикасаться к заработанному. Вы все будете все реинвестировать. Когда вам исполнится 65 лет, на вашем счету будет уже 1,32 млн:

А что же делать с долгами?

Прежде чем начинать инвестировать, нужно погасить долги по кредитным картам и автокрелит.
Поскольку ипотека - это «длинный» долг, а вы не хотите откладывать инвестирование навсегда, ждать окончательной выплаты ипотечного крелита через 20 лет бессмысленно. С другой стороны, проценты по ипотеке возможно будут выше чем ожидаемая доходность на рынке… Тут придется сравнить денежные потоки от ипотеки и от ожидаемых доходностей и выбирать. Чем меньше долга тем лучше, разумеется, но откладывать инвестирование навсегда тоже неправильно.

Во что инвестировать?

Ответ очевиден: в акции и облигации (плюс еще в некоторые вещи, о которых позднее).

Проблема в том, что все говорят только про акции.
Все хотят инвестировать только в акции.
Никто не говорит про облигации.
Мы начнем специально с облигаций, потому что бОльшая часть портфеля должна быть в облигациях.

Что такое облигация вы уже знаете.
Главное запомнить, что облигации нужны разные, чтобы распределить риск среди возможно большего разнообразия облигаций.

Что такое акция вы тоже конечно знаете.
Тут важно поминить, что нормальная публичная компания хочет, чтобы ее акции росли в цене.

- Потому что она всегда может захотеть продать еще больше акций.  
- Или кредиторы компании могут требовать, чтобы цена ее акции торговалась выше определенного уровня.
- Менеджмент многих компаний получает часть бонуса акциями - естественно менеджмент заинтересован, чтобы цена акции была как можно выше.

Проблема в том, что даже если сама компания отличная и она производит замечательный продукт - ее акции могут упасть в цене просто потому что весь рынок акций вдруг начинает падать.

Вот почему владеть отдельными акциями так опасно для индивидуального инвестора.

Чтобы уменьшить риск, индивидуальному инвестору стоит инвестировать в широкий набор акций из разных отраслей. (И тем не менее даже в этом случае акции более волатильны чем облигации).

Принято считать, что облигации просят инвесторам меньшую доходность, чем акции. Иными словами, со временем, частный инвестор может заработать больше владея акциями, чем владея облигациями.
Но мы только что поняли, что акции гораздо волатильнее.

Например S&P500 прошел через множество «медвежьих» рынков с момента своего появления, а «медвежьим рынком»  называют падение индекса минимум на 20% после его предшествующего роста на 20%. Среднее падение S&P500 в «медвежьем рынке» составляет 32%, а худшее падение у него было на 51%.

Если вы откладываете деньги для своей пенсии - облигации для вас крайне важны. Они дадут вашему портфелю необходимую диверсификацию. Вероятно, они уменьшат общую доходность по портфелю, но зато они существенно понизят его риск.
Многие сейчас раздумывают не махнуть ли рукой на облигации окончательно: покупательная способность денег снижается и тд и тп.
В марте 2020 года акции рухнули.
И без того низкие процентные ставки упали еще сильнее - держатели облигаций как минимум спали спокойно во время обвала, а многие могли сильно заработать.
Вот таблица исторических падений индекса  S&P500:

Очень высока вероятность, что впереди нас ждет очередной обвал на рынке акций.
Вот почему мы хотим иметь в портфеле много облигаций - они сгладят удар.

«Как-то раз Черепаха и Заяц поспорили о том, кто из них быстрее. Они решили уладить спор в состязании. Они договорились о трассе, и забег начался. Заяц стартовал первым и резво бежал какое-то время. Затем, увидев, что Черепаха далеко, он подумал, что можно посидеть немного под деревом и отдохнуть перед продолжением забега. Он сел под деревом и вскоре заснул. Бредущая Черепаха дошла до того места, где спал Заяц, а затем закончила забег, став бесспорным победителем. Заяц проснулся и понял, что он проиграл соревнование.
Мораль:побеждает в соревновании тот, кто медленный и стабильный.»
Облигации - это черепаха.

Теперь напомним, что прошлый перформанс совершенно не гарантирует будущих результатов и покажем пару графиков перформанса акций и облигаций в прошлом.
В среднем за последние 15 лет индекс S&P500 приносил инвесторам по 12% в год. Допустим, вы вложили $10 тыс 15 лет назад и потом каждый год еще инвестировали по $10 тыс. Тогда ваш портфель сейчас стоил бы почти $380 тыс:

Теперь представим себе, что вы сделали то же самое, но с облигациями 15 лет назад. Для целей упражениея использована средняя доходность по десятилетней трежери за последние 15 лет, то есть, 2,69%. Стоимость портфеля сегодня составила бы $180 тыс долларов:

Теперь представим себе, что все эти 15 лет мы инвестировали все те же $10тыс, но в пропорции 35% акции и 65% облигации. Сегодня у нас было бы $232 тыс:

Портфель 35/65 принес бы нам за 15 лет 126%дохода, что очень неплохо, учитывая несравнимо меньшую волатильность по сравнению с портфелем, целиком состоящим из акций.
Такой портфель хорошо себя зарекомендовал в прошлом.

Однако с тех пор как ФРС еще сильнее вмешалась в рынки после марта 2020 года - гораздо лучше стратегией станет ВСЕПОГОДНЫ ПОРТФЛЬ, о  котором я писал тут:

https://boosty.to/investnavigator/posts/80cb05bb-fd94-4c1d-8001-42b4373b0f79?share=post_link



Со временем инвестор набирается опыта и тогда он может самостоятельно выбирать конкретные акции или облигации, но новичкам это не нужно.
Не надо усложнять.
Усложнение приводит к неожиданным последствиям.
Неожиданные последствия - к стрессу.
Не стоит жадничать.

Есть два способа начинать инвестировать:

1) ОПИФ
2) БПИФ

Как выбирать между ними?

Ответ гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд.

Забегая вперёд, скажу, что если вы долгосрочный инвестор и хотите «купить и забыть», очень вероятно, вам лучше вложиться в ОПИФ.

Но вы все-таки прочитайте и остальное)

Лично я  испытываю сильнейшую неприязнь к ОПИФ.
Я никогда в жизни не куплю ни одного ОПИФ.
Это моя клятва на крови.
Для меня невыносима сама мысль, что я своими деньгами "кормлю" УК.

Дело в том, что у ОПИФ комиссии за управление гораздо выше, чем у аналогичных БПИФ.
На западе - ровно то же самое: mutual funds обойдется вам дороже, чем ETF.
Вот почему из года в год объем денег, вложенных в mutual funds, уменьшается, а объем инвестиций в ETF постоянно растет.
В какой-то момент, я думаю, все mutual funds вымрут как динозавры, а вместе с ними не станет и ОПИФ.
ОПИФ бы не стало уже давно, если бы их покупателям просто кто-то объяснил разницу в комиссиях, но им никто ничего не говорит и они тупо продолжают покупать дорогие в обслуживании ОПИФ (учитывая низкие доходности на рынке и растущий НДФЛ, вкладываться в ОПИФ сегодня еще глупее чем вчера).

И все же почему я начал с того, что ОПИФ для долгосрочного инвестора может быть лучше? Ведь со временем все уплаченные повышенные комиссии также работают как сложные проценты: только против инвестора, а не в его пользу?

Дело в том, что ОПИФ не торгуется на бирже.
Его цена определяется раз в день.

Купив его, вам будет легче про него забыть навсегда.

Если вы долгосрочный инвестор - то вы как раз и хотите "купить и забыть" и ОПИФ в данном случае идеален.

Идеален именно с точки зрения человеческой психологии, а не с точки зрения математики.
С точки зрения математики у БПИФ/ETF нет альтернативы - они дешевле и они ликвидны.
Последнее плохо: купив БПИФ, вы станете постоянно отслеживать его котировку в мобильном приложении. У вас появится искушение докупить или продать. Ваши эмоции захлестнут вас. Ваши эмоции - ваш главный враг на рынке.

С ОПИФ ваши эмоции всегда будут под контролем.
Решать конечно вам.
В любом случае mutual fund/ОПИФ или ETF/БПИФ - не зря возьмут с вас комиссию за управление - они дадут вам огромную диверсификацию, которую сами вы в домашних условиях себе сделать не сможете.


Каким способом лучше всего покупать?

На мой взгляд, для новичка самый лучший способ называется:

«Dollar-cost averaging».
Смысл сводится к регулярным периодическим переводам одной и той же суммы со своего банковского счета на инвестиционный счет.
Выгода в том, что даже если весь рынок падает и ваш инвестиции обесцениваются, такой перевод позволит вам купить больше активов - следовательно вы купите больше дешевых активов на фиксированную сумму, которые помогут потом вашему портфелю быстрее восстановиться.
Вот готовый пример как можно покупать одну и ту же акцию на $1000 каждый месяц в течение полугода:

За полгода нам удалось купить всего 339 акций по средней цене $17,7 за акцию.
Если бы мы сразу вложили все свои $6000 в самом начале, то купили бы всего 273 акции (то есть, нам удалось с помощью вышеприведённого алгоритма купить дополнительные 66 акций).
Предлагаемая стратегия уменьшает риск купить все на "топе" рынка.

Что  мне покупать?

1.Стоит выбрать один из двух крупнейших  государственных банков и посмотреть на продукты, предлагаемые их УК.

2. Выбрать ОПИФ или БПИФ с самой маленькой комиссией за управление и самой широкой диверсификацией.
Например, для новичка, чтобы не переплачивать, стоит начать с инвестирования в самые простые фонды, копирующие индекс Мосбиржи: комиссия за управление таким фондом будет самая низкая, а обыграть индекс на длинном горизонте инвестирования получается отнюдь не у всех и не всегда.
Спасибо за внимание!