Честный рынок выгоден всем: цены формируются нормально, у всех равный доступ к информации, меньше резких и искусственных движений. В итоге меньше лишних рисков для обычных инвесторов. Особенно важно избегать именно искусственных движений. Не норма - давать условные сигналы в 7 утра по неликвиду в платных каналах.

Что важно помнить. Рынок знает два распространенных нарушения:

- Неправомерное использование инсайдерской информации. Такое нарушение происходит тогда, когда кто-то торгует на бирже, опираясь на подлинные непубличные сведения, которые не подвергались ранее публикации и отсутствуют у остальных участников торгов и способны существенно повлиять на цену активов.

Так, запрещено осуществлять операции с финансовыми инструментами, которых касается инсайдерская информация, передавать инсайдерскую информацию другим лицам, а также, давать рекомендации третьим лицам, обязывать или побуждать их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов. Например, ваш друг-менеджер компании сообщил вам о важных событиях, которые повлияют на цену акций, в результате чего вы либо покупаете их по низкой цене при дальнейшем росте после официального объявления новости или наоборот, продаете акции пока цена остается высокой, что является неправомерным использованием инсайдерской информации, за которое вы и ваш друг-менеджер будете нести ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации

- Манипулирование рынком, когда кто-то предпринимает попытки искусственно изменить параметры торгов актива, в том числе, его цену. Например:

• нельзя распространять ложные новости ради движения цены;

• нельзя создавать фиктивную активность заявками или согласованными сделками;

• нельзя совершать сделки в «стакане» по предварительному соглашению с кем-либо (например, муж с женой договорились «перекинуть» друг другу актив в «стакане» в целях перераспределения семейных активов, для чего одновременно в анонимном режиме торгов на бирже подали заявки с идентичными параметрами противоположной направленности, на основании которых между ними были совершены сделки с активом);

• нельзя в анонимном режиме торгов перекидывать актив между своими брокерскими счетами (например, у вас в одной компании открыт счет на старый паспорт, а в другой - на новый и вы перекидываете актив между своими счетами, тем самым создавая искусственную ликвидность и нарушая процесс справедливого ценообразования актива);

• любые попытки искусственно двигать параметры торгов актива, считаются манипулированием рынком. Любая попытка «разгона» актива, может иметь очень печальные последствия.

Все это прямо запрещено законом, поскольку нарушает равенство участников торгов, искажает цены и подрывает доверие инвесторов. В России действует ФЗ № 224-ФЗ, который ограничивает использование инсайдерской информации и запрещает действия, относящиеся к манипулированию рынком. Подробный перечень действий, относящихся к манипулированию рынком, изложен в статье 5 указанного закона, ограничения на использование инсайдерской информации – в статье 6.

За такие действия предусмотрена как административная, так и уголовная ответственность, кроме того ЦБ РФ может заблокировать возможность совершать операции по брокерским счетам и помещает нарушителей в «черный список», поэтому любые попытки «разогнать» бумагу или торговать на закрытой информации рано или поздно заканчиваются проблемами.

Участники рынка должны принимать все необходимые меры по противодействию неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, для чего, в первую очередь, не совершать указанных действий. Кроме того, Банк России на своем сайте запустил сервис, где можно анонимно сообщить о подобных случаях, на нем можно рассказать о совершении инсайдерами выгодных сделок, о разглашении инсайдерской информации, о сговоре участников торгов, что привело к волатильности на рынке и иных случаях нарушения. 

Что стоит делать инвестору:

• принимать решения на основе публичной информации и отчетности.

• если видите, что бумага из третьего эшелона улетела на планку - пожалейте себя и свои деньги: не будьте последним в игре в музыкальные стулья, шансов что именно вы будете в плюсе очень мало, а риск того, что к вам придет с вопросами ЦБ РФ, очень большой.