EN
creator cover Trade Talk
Trade Talk
Информационный бюллетень об инвестициях
Trade Talk
16
subscribers
goals
3 of 100 paid subscribers
Друзья, ваша подписка помогает поддерживать проект и радовать вас новыми выпусками. Спасибо!
Available to everyone
Mar 08 13:23

Риски банковского сектора РФ

За последние две недели российские банки перешли от ставок по депозитам в 4-4,5% до 20+% в рублях и 5-8% в валюте. Пока речь идет только про вклады на 3 месяца и тут есть над чем поразмыслить.
Во-первых, эти действия продиктованы проблемой в финансовой системе, которая находится в шоке от санкций и очень быстрого снятия наличности вкладчиками. Паника на этом рынке может привести к коллапсу системы, поэтому ЦБ поднял ставку, и рекомендовал банкам поднимать ставки по депозитам. Очень быстро кредиты стали непомерно дорогими, а вклады очень привлекательными для основной массы населения, которая все еще не знакома с другими инструментами кроме бетона и депозитов(да и слава Богу).
Во-вторых, возникает вопрос - а банковская система РФ способна вообще через 3 месяца вернуться к нормальному функционированию. Тут же вспоминается 2014 год, поднятие ставки до 17%, тогда шок продолжался несколько месяцев, но и санкции были намного более безобидными. Тут попросту есть риск того, что у банков начнутся проблемы с кредитными портфелями, и деньги вкладчиков окажутся слишком дорогими на фоне ухудшения баланса. Здесь специально ничего не говорю про вложения в финансовые инструменты, пока давайте ограничимся кредитным портфелем и депозитами банков.
В-третьих, у большинства банков высокие ставки ограничены 3-6 месяцами, максимум доходят до года, но если вы сравните 3, 6 и 12 месяцев, то видно, что основной доход вы получите в первые три месяца, а затем доходности уменьшаются. Видимо, ЦБ и банки прогнозируют, что острая фаза кризиса должна пройти в ближайшие три месяца. Если они правы, это навевает хоть какой-то позитив. Потому что на фоне массового ухода иностранных компаний, мы с вами со всего размаха влетаем в 20% безработицу и двукратное падение доходов населения.
Тут есть сразу несколько негативных трендов, которые ударят очень сильно по общему экономическому состоянию страны, один из которых, это недвижимость. В очередной раз наше правительство показало, что доверять рублевым вложениям себе дороже и что российский бетон - это всегда про потери капитала. Просто вложив деньги в доллары вы обыграете любого инвестора в недвижимость и это звучит как катастрофа, потому что сам по себе рынок недвижимости - это огромный сектор экономики. На эту тему уже был выпуск в рассылке.
Очень жду отраслевого исследования от Frank RG, надеюсь, ЦБ не запретит им его опубликовать. На подобную мысль меня наводит то, что Сбер не опубликовал свои финансовые результаты за февраль.
Log in, to post comments

Subscription levels

Рассылка Trade Talk

300 per month
Наверх