EN
creator cover Trade Talk
Trade Talk
Информационный бюллетень об инвестициях
Trade Talk
16
subscribers
goals
3 of 100 paid subscribers
Друзья, ваша подписка помогает поддерживать проект и радовать вас новыми выпусками. Спасибо!
Available to everyone
Mar 11 18:36

Прогноз 2022 - это была ошибка

"Дживс, это будет урок для нас всех"
Берти Вустер.
Текст ниже был написан в конце 2021 года, тогда угроза боевых действий казалась абсурдом. Наша жизнь очень быстро изменилась, мой взгляд на российские активы оказался ошибкой. Специально не корректирую заметку и публикую ее как есть, чтобы напомнить о том, что любые прогнозы в инвестициях это верный путь к ошибками.
Инвесторы, которые вкладывались в акции РФ на уровне бенчмарка (MCSI World), сегодня терпят совсем небольшие убытки. Акционеры российских компаний до сих пор не могут понять, а на сколько же просели их вложения. Что происходит с рублем и какой настоящий курс к USD?
Из моих прогнозов пока подтверждаются только вложения в золото.
Оригинал ниже:
______________________________________________
Вся планета просидела 2 года на локдаунах, сырье и продовольствие стало дороже, по законам жанра должны начаться голодные народные бунты в развивающихся экономиках. Помогать им всегда будут ушлые ребята извне, все же демократия требует участия демократов. Первую ласточку мы уже увидели в Казахстане. Продолжение следует.

ЦБ развитых стран в этом году вынужденно перейдут к ужесточению ДКП, но сырье, продовольствие и недвижимость все еще будут оставаться в цене. В прошлом году золото показало себя не с лучшей стороны, но это не повод отказываться от него в своих портфелях.

Рынок РФ трясет по всякому поводу, это могут быть внешние угрозы санкциями или решения местных чиновников(”нахлобучили”). Но привлекательность наших активов на высоком уровне. И тут речь не только про акции, при текущем уровне ставок ЦБ уже можно формировать облигационный портфель, доходности стали привлекательными, хотя еще возможны одно два повышение ставки до 10%.

На фоне роста интереса к вложениям в облигации, рынок акций претерпевал отток средств, но при текущих уровнях прибылей российских компаний, акции все еще имеют неплохой дисконт. А в случае какого-то внешнего шума и падения, стоит всерьез к ним присмотреться, дивидендные доходности уже стали двузначными.

В 2021 году ипотека росла почти на треть к 2020-му, и при повышении ставок здесь должно быть некоторое охлаждение. Но нужно понимать, что речь будет идти про откат от пиковых значений, поэтому сильного падения цен на недвижимость ожидать не стоит, ценники поправит инфляция.

Китай продолжит охлаждать рынок недвижимости и аккуратно спасать свой банковский сектор одной рукой, другой продолжат держать за горло акционеров китайских компаний. Здесь есть масса интересных историй еще и с дивидендами, но коррекция в 2021 году была совсем не от рыночных условий и этот риск не стоит забывать.

В США уходящий год показал, что рынок может двигаться вверх всего тремя десятками крупных компаний. В условиях ожидания ужесточения ДКП многие хайповые компании потеряли в капитализации существенно. Инвестиции в индекс который год показывают, что заниматься выбором отдельных акций может быть очень болезненно. В 2022 году, похоже, тренд сломать не удастся.
Log in, to post comments

Subscription levels

Рассылка Trade Talk

300 per month
Наверх