#NKE - У Nike БОЛЬШИЕ проблемы!

Трансгендер Малвейни не имеет никаких атлетических достижений. Он известен лишь своим абонентам в TikTok. Подписчиков у Малвейни — почти 11 миллионов. Этого, по мнению маркетологов Nike, достаточно для заключения жирного финансового контракта. Малвейни идентифицирует себя как женщина, но не перенёс операцию, будет носить спортивный бюстгальтер и леггинсы от именитого бренда.

Олимпийская пловчиха Шаррон Дэвис заявила, что посты Дилана, спонсируемые Nike, помешали попыткам защитить женский спорт.

Это важный нюанс: по сути Малвейни в своём тиктоке пародирует женщин, высмеивая "стереотипное женское поведение". Понятно, что настоящие женщины возмутились такому "новому женскому лицу Nike".

Похоже пахнет жареным - появилось множество свидетельств того, что влиятельные блогеры феминистки открыто выступают за бойкот продукции Nike до тех пор, пока они не изменят свою политику - а они её не смогут так просто изменить, так как откат в этом процессе приведёт к конфликту уже с сообществом трансгендеров и их влиятельным лобби... Похоже Nike ошиблись и потеряли важную фигуру на доске - партия может закончиться скверно...

Удивительно, зачем Nike пошли на такой опасный шаг, потому что ранее с подобной реакцией столкнулись в Bud. Видимо в погоне за ESG рейтингом, который учитывает "инклюзивность" бренда...

Пикантность ситуации добавляет тот факт, что ранее Nike долгое время спонсировал Эллисон Феликс, одну из самых невероятных легкоатлеток в мире. Затем, когда Эллисон забеременела, они сократили её контракт на 70%. Получается для Nike беременность является неудобной проблемой и они решили найти модель, которая не имеет "подобных проблем". Очень опасный звонок для всех женщин, что их пытаются заменить "на более удобную версию"...

Я внимательно слежу за процессом и мне кажется, что феминистки настроены решительно в отстаивании своих прав. Они стремительно теряют свои позиции в спорте, теперь у них отнимают контракты и подбрасывают суррогаты с лейблом "женщина". Война только начинается...

Общая схема денежных потоков выглядит красиво:

С точки зрения текущих потоков всё выглядит тоже вполне неплохо - потоки растут:

Но если мы присмотримся к темпам роста потоков и сравним их с темпом роста цены, то увидим, что цена растёт быстрее, что может в итоге привести к перегреву стоимости.

И действительно, текущий график цены выглядит завышенным, например, к оценке по Питеру Линчу:

Классические мультипликаторы также указывают на перегрев, а также на очень высокую стоимость свободного денежного потока:

Такие оценки можно было бы наверное оправдать прогнозами роста выручки и прибыли, которые ожидают аналитики:

Но вот нюанс: БУДЕТ ЛИ РОСТ ПОТОКОВ В СЛУЧАЕ ПОЛНОМАСШТАБНОГО БОЙКОТА?

И даже если допустить солидный темп роста выше 10% в ближайшие годы - цена всё равно выглядит крайне переоценённой:

Инсайдеры в последние 18 месяцев в основном продавали акции собственной компании. Видимо они умеют считать...

С долгосрочной точки зрения, цена скорее всего развивается в супер цикловой 3-волне, которая может находиться в завершающей фазе - пятой подволне: 

Я пока не ожидаю, что эта волна закончена, отсюда допускаю несколько вариантов развития ситуации:

1 вариант: Цена продолжает формировать диагональ в 5-подволне

2 вариант: Цена довершит сначала 2-подволну диагонали и только потом пойдёт завершать диагональ.

Это два похожих сценария по сути одной и той же гипотезы. Пока диагональ является наиболее вероятным исходом.

Я пока не принял решения о входе в шорт, но если ситуация с бойкотом наберёт оборот - я зашорчу бумагу, так как следующие отчёты будут явно провальными.