Американский рынок
S&P500 Несмотря на общую восходящую траекторию, этот рост скорее из рубрики: не потому что, а вопреки. Смысл в том, что за последний месяц с лишним произошло много ярких событий. Была снижена ставка, была куча разной статистики и, если бы рынок “хотел” по-настоящему расти у него для этого было время и поводы. Вместо этого мы все чаще видим ситуацию, что рынок одним днем выстреливает вверх (последний раз 14.10), а потом стоит в боковике.
Индикатор, показывающий процент акций относительно 200ma находится в зоне перекупленности. Исторически это аргумент в пользу коррекции. VIX остается высоко. В постах выше писал, что такие значения при растущем рынке свидетельствуют о том, что инвесторы чего-то опасаются. И если появится триггер, паника может усилиться. Занимательный факт: AAPL и VIX четко ходят в разные стороны. По VIX ключевой уровень 20. Если состоится пробой вверх это может привести к уходу AAPL под трендовую линию, а там алгоритмы могут усилить распродажу.
Помимо технических моментов есть ряд фундаментальных факторов. - Последние стат. данные добавили неопределенность относительно будущей политики ФРС. Они вышли не ужасными, а значит есть вероятность, что ФРС замедлит темпы смягчения ДКП. Это может разочаровать рынки. - Ноябрь и декабрь — это исторически позитивный период (Санта-ралли). Однако это не гарантия, что так должно быть всегда. Если вернуться к пункту выше и вспомнить осень 2018, то именно ограничительная политика ФРС привела к тому, что рынок упал на 21%.- Еще один давящий фактор – это продолжающаяся геополитическая напряженность и предстоящие выборы.
В связи с этим я склоняюсь к тому, что аргументов в пользу снижения рынка больше чем в пользу роста. Ключевой уровень по S&P – 5800. При пробое этой зоны буду наращивать шорт.
Индикатор, показывающий процент акций относительно 200ma находится в зоне перекупленности. Исторически это аргумент в пользу коррекции. VIX остается высоко. В постах выше писал, что такие значения при растущем рынке свидетельствуют о том, что инвесторы чего-то опасаются. И если появится триггер, паника может усилиться. Занимательный факт: AAPL и VIX четко ходят в разные стороны. По VIX ключевой уровень 20. Если состоится пробой вверх это может привести к уходу AAPL под трендовую линию, а там алгоритмы могут усилить распродажу.
Помимо технических моментов есть ряд фундаментальных факторов. - Последние стат. данные добавили неопределенность относительно будущей политики ФРС. Они вышли не ужасными, а значит есть вероятность, что ФРС замедлит темпы смягчения ДКП. Это может разочаровать рынки. - Ноябрь и декабрь — это исторически позитивный период (Санта-ралли). Однако это не гарантия, что так должно быть всегда. Если вернуться к пункту выше и вспомнить осень 2018, то именно ограничительная политика ФРС привела к тому, что рынок упал на 21%.- Еще один давящий фактор – это продолжающаяся геополитическая напряженность и предстоящие выборы.
В связи с этим я склоняюсь к тому, что аргументов в пользу снижения рынка больше чем в пользу роста. Ключевой уровень по S&P – 5800. При пробое этой зоны буду наращивать шорт.
